"Run" auf Goldmünzen setzt wieder ein

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis entwickelt sich im gestrigen New Yorker Handel seitwärts und schließt unverändert bei 949 $/oz. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong ebenfalls ruhig und notiert aktuell mit 949 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit leicht Gewinnmitnahmen und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

China steigert die Stahlproduktion im Juni auf den Rekordwert von 49,4 Mio t. Weltweit sinkt die Stahlproduktion um 16%, in Deutschland wurden mit 2,5 Mio t 41% weniger als im Vorjahr produziert.

Südafrika verzeichnet die erste Rezession seit 17 Jahren. Gleichzeitig liegt die Inflationsrate mit 8% über dem Ziel der Zentralbank zwischen 3 und 6%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis seitwärts (aktueller Preis 21.487 Euro/kg, Vortag 21.488 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 13,62 $/oz, Vortag 13,70 $/oz). Platin verzeichnet vorsichtige Gewinnmitnahmen (aktueller Preis 1.181 $/oz, Vortag 1.192 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 256 $/oz, Vortag 255 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich leicht nachgebend und verlieren bis zu 2%.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,8% oder 1,2 auf 148,2 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Yamana 3,0% ab. Freeport kann um 2,1% zulegen. Bei den kleineren Werten fallen Petaquilla 8,8%, Novagold und MDN Gold 4,6%, Northgate 4,5% und Vista 4,0%. Lake Shore zieht um 10,4% (Vortag +5,9%) weiter an. Bei den Silberwerten gibt Hecla 2,8% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verlieren 3,4% und DRD Gold 2,9%.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen in engen Grenzen uneinheitlich. Bei den Produzenten verliert Oceana nach der Ankündigung einer Kapitalerhöhung 7,1%. Tanami gibt 5,7% nach. Hill End kann um 10,5% zulegen. Bei den Explorationswerten verbessert sich Integra 5,5%. Bei den Basismetallwerten steigen Jabiru 10,2%, Oz Minerals 6,4%, Independence Group 6,3% und Pan Australian 5,3%.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals verbessert sich um 1,8% auf 67,05 Euro und behauptet sich seit dem Jahresbeginn weiterhin als zweitbester von 36 in Deutschland gehandelten Fonds. Der Fonds wird heute durch den Kursrückgang der australischen Oceana (-7,1%) belastet, dürfte sich aber mit den Kursanstiegen bei Independence Group (+6,3%) und Pan Australian (+5,3%) dennoch parallel zum Index entwickeln.

Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2% erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4% zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet Fonds einen Gewinn von 61,4% im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8% und schließt das 1. Halbjahr 2009 als bester Goldminenfonds ab.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)
Juni: -5,2% (xau-Index -12,4%)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 270%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein etwas nachlassendes Handelsvolumen, das auf die extrem ruhige Preisentwicklung zurückzuführen ist. Nach den relativ ruhigen Monaten April und Mai sind die Umsätze im Juni und Juli aber wieder auf die Spitzenwerte der Jahre 2007 und 2008 angestiegen. Von einer der großen Münzprägestätten wird uns berichtet, dass in den letzten beiden Wochen der Lagerbestand an Goldmünzen wegen eines "Runs" praktisch auf Null abgeschmolzen ist und bei einer anhaltend hohen Nachfrage wieder mit Lieferverzögerungen gerechnet werden muss. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und große Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle vor den 1 kg-Münzen und Barren gefragt. Die Verkaufsneigung bleibt mit weniger als 10 Käufern auf 1 Verkäufer niedrig. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

22.07.09 Hill End (AUS, Kurs 0,205 A$, MKP 63,1 Mio A$) meldet für das Märzquartal aus dem Hill End Projekt in New South Wales einen Anstieg der Goldproduktion um 75% auf 2.110 oz, was einer Jahresrate von etwa 8.500 oz entspricht. Hill End erwartet eine monatliche Produktion von etwa 1.000 oz. Hill End macht keine Angaben über Produktionskosten oder den Verkaufserlös. Aus dem Cashflowbericht geht hervor, dass ein marginaler Gewinn entstanden sein könnte. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 verzeichnete Hill End einen operativen Verlust in Höhe von 4,5 Mio A$. Hill End versucht das produzierte Gold an die eigenen Aktionäre zu veräußern und bietet 1 oz-Barren mit einer Reinheit von 99,99% Gold an. Aus dem Quartalsbericht geht nicht hervor, wie hoch die tatsächlichen Verkäufe waren. Die Ressourcen belaufen sich auf 281.000 oz. Hill End weist keine Reserven aus. Hill End ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 stand einem Cashbestand von 3,9 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 2,1 Mio A$ gegenüber. Zum 31.03.09 fiel der Cashbestand auf 2,3 Mio A$ zurück.

Beurteilung: Hill End präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent. Aus der aktuellen winzigen Produktion dürfte es Hill End nicht gelingen, wesentliche Gewinne zu erwirtschaften. Problematisch ist auch, dass keine Reserven ausgewiesen werden. Auf der aktuellen Basis der vorliegenden Informationen eignet sich Hill End nicht als solides Investment.

Empfehlung: Weiter beobachten, aktueller Kurs 0,205 A$. Hill End wird mit minimalen Umsätzen in Frankfurt gehandelt.

Martin Siegel
www.goldhotline.de