Osram: Analysten raten zu Gewinnmitnahmen

Hannover (BoerseGo.de) - Die NordLB hat Osram nach Zahlen von „Halten" auf „Verkaufen" abgestuft, das Kursziel aber von 30,00 auf 36,00 Euro angehoben.

Die vorgelegten Quartalszahlen für das traditionell starke erste Quartal des im Oktober begonnenen Geschäftsjahres 2014/15 konnten die Analysten operativ überzeugen. Sowohl Umsatz als auch bereinigtes EBITA hätten über den Analystenschätzungen gelegen, führt die NordLB aus. Gleiches gelte für das Konzernergebnis. Relativiert werde der über den Erwartungen liegende Quartalsverlust dadurch, dass im ersten Quartal bereits mehr als zwei Drittel der für das Gesamtjahr geplanten Umbaukosten angefallen seien. Mit Ausnahme von Classic Lamps und Ballasts, wo der Schwerpunkt des Umbaus liege, hätten sämtliche Segmente ihre Ergebnisbeiträge steigern.

Die Fortführung des Umbauprogramms bleibe alternativlos. Zusätzliche Akzente hinsichtlich Tempo und Innovation zu setzen würde grundsätzlich Sinn machen, die dahinter liegende Strategie bleibe jedoch noch abzuwarten.

Die Analysten halten die Bewertung für sehr ambitioniert. Im aktuellen Börsenkurs seien bereits „umfangreiche Vorschusslorbeeren“" eingepreist. Die externen Rahmenbedingungen im Beleuchtungsmarkt könne das Management nicht ändern. Die NordLB rät daher zunächst zu Gewinnmitnahmen und empfiehlt die Osram-Aktie zum „Verkauf“.