McKinsey: Bankensektor vor Bereinigungskrise…

Dass es vielen Finanzhäusern derzeit miserabel geht, kann im Umfeld anhaltender Nullzins-Politik nicht wirklich überraschen. Ein Blick etwa auf die Aktienkurse von Deutscher Bank oder Commerzbank illustriert das ganze Desaster. Doch das Problem betrifft einen Großteil des gesamten Sektors, wie eine aktuelle Studie der Unternehmensberatung McKinsey belegt. Demnach steht die Branche vor einer Bereinigungskrise, die viele Institute nicht überleben werden…

Schon heute befinden sich zahlreiche Banken weltweit in einer derart schwachen Ausgangslage, dass sie den nächsten wirtschaftlichen Abschwung nicht überstehen können, heißt es in der aktuellen Analyse.

Im englischsprachigen Originalartikel wird darauf verwiesen, dass etwa 60 Prozent der Banken im aktuellen Umfeld nicht profitabel sind.

Etwa 35 Prozent der Institute seien sogar akut bedroht. Um die nächste Krise zu überstehen, müssten sie eine Fusion oder die Aufgabe der Selbständigkeit ins Auge fassen. Mit anderen Worten: Diese Institute sollten versuchen, unter staatliche Obhut zu kommen...

Der Kursverlauf der Deutschen Bank auf Monatsbasis verdeutlicht die prekäre Lage im gesamten europäischen Bankensektor…

Aus Anlegersicht ist in dem Zusammenhang die Frage von Interesse, wie Politik und Notenbanken auf solche Entwicklungen reagieren. Aus heutiger Sicht ist es unwahrscheinlich, dass die Akteure dem munteren Treiben tatenlos zusehen werden. Immerhin droht je nach Intensität der Krisenzuspitzung der gefürchtete „Bankrun“, ein Ansturm der Kunden auf ihre Spareinlagen, der sich schnell zu einem Flächenbrand ausweiten könnte, bei dem zahlreiche Banken in Konkurs gehen würden.

"Die Spareinlagen sind sicher"

Dies wird man vermutlich mit entsprechenden Maßnahmen zu verhindern versuchen. „Rettungspakete“ und „staatliche Garantien“ analog zu den bekannten Äußerungen der Bundeskanzlerin vom Oktober 2008 („Die Spareinlagen sind sicher“) sind in einem solchen Umfeld eine ziemlich sichere Wette.

Ob das dann tatsächlich genügt, die Probleme in den Griff zu bekommen, kann heute niemand mit Sicherheit prognostizieren. Dem gesunden Menschenverstand folgend, ist jedoch zu vermuten, dass dem nicht so ist, denn zehn Jahre nach dem Lehman-Kollaps könnte sich allmählich herumgesprochen haben, wie prekär die Lage vieler Banken tatsächlich ist…

Relativ wahrscheinlich ist in einem solchen Umfeld dagegen ein „überraschendes“ Anspringen der Inflation. Dies zumal, da damit derzeit so gut wie niemand rechnet.

Anleger sollten dies berücksichtigen und sich entsprechend positionieren. Physische Edelmetalle, die außerhalb des Bankensektors verwahrt werden, dürften sich in dem von McKinsey skizzierten Krisenszenario jedenfalls als buchstäblich goldrichtig erweisen…

Anmeldemöglichkeit (1): Das Drei-Monats-Abo des Antizyklischen Börsenbriefs

Anmeldemöglichkeit (2): Das Jahres-Abo des Antizyklischen Börsenbriefs

Zum Autor:

Andreas Hoose ist Chefredakteur des Antizyklischen Börsenbriefs, einem Service der BörseGo AG. Weitere Informationen finden Sie unter www.antizyklischer-boersenbrief.de