Kursziel verdoppelt - Jefferies jetzt bullisch für SCHAEFFLER

• Schaeffler AG - WKN: SHA010 - ISIN: DE000SHA0100 - Kurs: 10,990 € (XETRA)

In einem Umfeld, das sie für 2026 als herausfordernd beschreibt, setzt Jefferies auf strukturelle Wachstumsfelder jenseits des klassischen Automobilgeschäfts.

Jeffriess erwartet für die deutschen Autohersteller und ihre Zulieferer ein Jahr, das von verhaltener Nachfrage und zunehmenden Wettbewerbsrisiken geprägt sein dürfte. Preiswettbewerb, Überkapazitäten und der anhaltende Strukturwandel in Richtung Elektromobilität belasten die Margen. Hinzu kommen geopolitische Unsicherheiten und ein regulatorisches Umfeld, das Investitionen verteuert und Planungen erschwert. Vor diesem Hintergrund rücken Geschäftsmodelle in den Fokus, die weniger zyklisch sind und zusätzliche Wachstumsperspektiven eröffnen.

Humanoide Roboter als Kurstreiber bei Schaeffler

Für Schaeffler sieht Jefferies genau hier einen entscheidenden Vorteil. Das Engagement des Konzerns im Bereich humanoider Roboter gilt der Analystin als strategischer Hebel, um sich von der allgemeinen Marktschwäche abzukoppeln. Die Kombination aus industrieller Fertigungskompetenz, Antriebstechnologie und Automatisierung verschaffe dem Unternehmen Zugang zu einem Zukunftsmarkt mit hohen Eintrittsbarrieren. In der Bewertung spiegele sich dieses Potenzial bislang nur unzureichend wider, argumentiert Jeffriess und begründet damit den deutlichen Schritt beim Kursziel.

Positiv äußert sich Jefferies auch über Forvia. Der französische Zulieferer habe mit dem Umbau seines Portfolios zentrale Weichen gestellt, um sich robuster aufzustellen. Die Fokussierung auf margenstärkere Produkte und eine stärkere technologische Differenzierung seien aus Sicht der Analystin ein entscheidender Faktor für die weitere Kursentwicklung. In einem schwachen Marktumfeld könne Forvia so besser als viele Wettbewerber gegenhalten.

Zurückhaltender fällt die Einschätzung für Aumovio und Valeo aus. Hier sieht Jefferies derzeit keine klaren Treiber, die die Belastungen durch die schwache Marktlage kompensieren könnten. Allerdings verweist Jeffriess auf mögliche regulatorische Veränderungen auf EU-Ebene, die kurzfristig für eine Stimmungsaufhellung sorgen könnten. Förderprogramme oder Anpassungen bei Emissionsvorgaben hätten das Potenzial, Investitionen anzuregen und den Sektor insgesamt zu stabilisieren.

Fazit: Die Schaeffler-Aktie hat einen fantastischen Lauf hingelegt. Die Roboterfantasie überdeckt die operativen Schwächen der Vorjahre weitgehend. Möglicherweise kann Schaeffler dieses Geschäft eines Tages ausgliedern und separat an die Börse bringen. Der Wert der Aktie bemisst sich jedenfalls nicht mehr allein nach dem Automobilgeschäft. Auf diese Sonderstory springt Jefferies nun vergleichsweise spät mit auf.

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