KUPFER - Steht der große Ausbruch bevor?

• Kupfer - WKN: 720321 - ISIN: XC0007203216 - Kurs: 13.767,74 $/t (ARIVA Indikation)
• Mini Future Long auf Kupfer COMEX Rolling - WKN: MJ8SPC - ISIN: DE000MJ8SPC3 - Kurs: 23,590 € (Morgan Stanley)
• Mini Future Short auf Kupfer COMEX Rolling - WKN: MR2Q5P - ISIN: DE000MR2Q5P0 - Kurs: 24,040 € (Morgan Stanley)

Willkommen zu einer neuen Analyse aus der Welt der Commodities! Während sich in dieser Woche vieles wieder um Rohöl dreht, geraten die Industriemetalle leicht in den Hintergrund. Dabei gibt es durchaus positive Signale für eine Erholung der Weltwirtschaft, die dem Kupferpreis (USD je Tonne) zusätzlichen Rückenwind verleihen könnten.

Kupfer zählt zu den wichtigsten Industriemetallen überhaupt. Es wird unter anderem für Kabel, Elektromotoren, Maschinen sowie zunehmend auch für Elektrofahrzeuge benötigt. Gewonnen wird Kupfer aus kupferhaltigem Erz im Bergbau. Gleichzeitig treiben die Elektrifizierung, der Ausbau der Stromnetze sowie die steigende Nachfrage aus dem Bereich der KI-Infrastruktur den langfristigen Bedarf weiter an. Auf der Angebotsseite sorgen dagegen sinkende Erzgehalte und zunehmende Wasserknappheit für Belastungen. Zu den wichtigsten Förderländern zählen Chile und Peru.

Die Charttechnik spricht für die Bullen

Statischer Chart

Live-Chart

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  ARIVA Indikation

Auch aus charttechnischer Sicht wird es jetzt spannend: Der Kupferpreis bewegt sich zunehmend in ein aufsteigendes Dreieck hinein. Die Unterseite wird durch eine steigende Trendlinie begrenzt, auf der Oberseite wartet zwischen 14.000 und 14.340 USD ein markanter Widerstandsbereich.

Nach der dynamischen Rally zu Jahresbeginn hatte sich der Markt deutlich überhitzt. Dieser Zustand wurde inzwischen jedoch vollständig abgebaut; sowohl der Slow Stochastik als auch der DIX-Indikator, der den prozentualen Abstand des Kupferpreises zur 200-Tage-Linie misst, bewegen sich inzwischen wieder auf einem neutralen Niveau. Damit hätte der Markt aus technischer Sicht wieder Luft für einen neuen Aufwärtsimpuls.

Fundamentaldaten liefern Rückenwind

Neben der Charttechnik spricht auch die fundamentale Entwicklung für Kupfer. Denn sollte sich die Weltwirtschaft stabilisieren, dürfte die Nachfrage nach Industriemetallen wieder zunehmen. Gleichzeitig bleibt das Angebot strukturell angespannt, weil neue Minenprojekte nur langsam umgesetzt werden und bestehende Lagerstätten immer geringere Erzgehalte aufweisen.

Damit treffen eine robuste Nachfrageperspektive und ein begrenztes Angebot aufeinander. Das ist grundsätzlich ein positives Umfeld für den Kupferpreis.

El Niño bleibt ein Risikofaktor

Zusätzlich könnte auch das Wetter zum Kurstreiber werde. Das Klimaphänomen El Niño sorgt regelmäßig für Wetterextreme in den Anden und damit in den wichtigsten Kupferförderregionen der Welt.

"Der jüngste Wintersturm in Chile hat erneut die Verwundbarkeit des globalen Kupferangebots gegenüber Wetterextremen verdeutlicht, die mit dem Auftreten von El Niño in diesem Jahr vermehrt zu erwarten sind", so die Analysten des Commerzbank Research.

Damit entwickelt sich El Niño zunehmend zu einem unterschätzten Angebotsrisiko. Mehrere große Minenbetreiber meldeten bereits vorübergehende Betriebsunterbrechungen infolge von Schneefällen und Überschwemmungen. Chile und Peru stehen gemeinsam für rund 40 % der weltweiten Kupferminenproduktion. Wetterbedingte Ausfälle in diesen Ländern können deshalb erhebliche Auswirkungen auf die Marktstimmung und die Risikoprämie am Kupfermarkt haben.

Mein Fazit: Der Preis für eine Tonne Kupfer steht aus meiner Sicht an einem technisch wie fundamental interessanten Punkt. Gelingt der Ausbruch über den Widerstandsbereich zwischen 14.000 und 14.340 USD, könnte sich die laufende Aufwärtsbewegung deutlich beschleunigen. Solange die steigende Trendlinie verteidigt wird, bleiben die Chancen auf der Oberseite gut. Ein Scheitern an der Hürde könnte dagegen zunächst eine weitere Konsolidierung auslösen.

Strategien

Auf den Basiswert Kupfer (Copper Future (HG) – CXE/202609) gibt es verschiedene Derivate, mit denen Du auf steigende oder fallende Kurse spekulieren kannst. Nachfolgend nenne ich Dir zwei mögliche Strategien:

Long (Spekulation auf steigende Kurse): Mini Future Long (Hebelzertifikat) – Basis: 3,74 USD – Knockout: 3,93 USD – Laufzeit bis: open end – Hebel: 2,4 – ISIN: DE000MJ8SPC3

Short (Spekulation auf fallende Kurse): Mini Future Short (Hebelzertifikat) – Basis: 9,23 USD – Knockout: 8,77 USD – Laufzeit bis: open end – Hebel: 2,3 – ISIN: DE000MR2Q5P0

Das Team

Der Optionsscheine Expert Trader verfolgt regelmäßig die Kurse deutscher und internationaler Einzelwerte und Indizes und spricht bei Bedarf konkrete Kauf- und Verkaufsanregungen aus, die Leser des Optionsscheine Expert Trader unmittelbar umsetzen können. Damit wird ein transparentes Trading gewährleistet. Seit der ersten Ausgabe des Optionsscheine Expert Trader im Oktober 2019 weisen rund 82 % der abgeschlossenen Positionen einen Gewinn aus. Hier findest Du Infos zum Produkt.

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