KAFFEE - 90-%-Rally in wenigen Monaten

Historische Entwicklung

Im Jahre 2007 schlossen 77 Länder das sogenannte Internationale Kaffe-Übereinkommen, um die globale Kaffeewirtschaft und deren Zulieferunternehmen zu stärken und eine nachhaltige Preis(-entwicklung) zu ermöglichen. Für jedes kaffeeproduzierende Land wurden Quoten festgelegt, um eine Überproduktion und damit einen Preisverfall zu vermeiden. Vorausgegangen waren ein jahrelanger, massiver Preisverfall und problematische Zustände für alle Beteiligten der Wertschöpfungskette.

Aktuelle Entwicklung

Nun geriet der Kaffeepreis erneut in das Visier der Medien, denn selbst der deutsche Durchschnittsverbraucher bemerkte die Verbilligung der „Krönung“. Vor allem die bei uns beliebte Sorte Arabica kam unter Druck. Der Preisverfall des Coffee C war beeindruckend – von rund 300 cent/Lbs (englisches Pfund entspricht rund 0,453 kg) im Jahre 2011 fällt der Wert kontinuierlich und dynamisch an die 100-cent-Marke zurück, um von dort aus wiederum rund 90 Prozent zuzulegen.

Börsengehandelt und an der US-amerikanischen Terminbörse ICE gelistet findet hier vor allem der Kontrakt Coffee C mit dem Kürzel „KC“ Beachtung und gilt als Benchmark.

Coffe C im langfristigen Tageschart mit Marktprofil (Kont. Future, ISIN: US6289521031). Quelle: tradesignalonline.com.

Der aktuelle Ausblick

In den letzten Tagen kann der Kaffeepreis regelrecht explodieren und so einen großen Teil der Verluste neutralisieren. Die Sorge um mögliche Ernteschäden in Brasilien war der fundamentale Anlass dafür. Die Bullen nutzen ihre Chancen in Form eines sogenannten "Short-Squeeze" - die Bären werden mit Masse ausgestoppt.

Aus Sicht des Marktprofils stellt das Haupteffizienzlevel bei rund 156 Cent eine starke Unterstützung dar. Eine Erholung der aktuellen Übertreibungen im Preis könnte dort aufgefangen werden. Weiter steigende Notierugen haben dagegen die Volumenwiderstände bei 200 Cent zum Ziel - darüber hinaus gelten 255 Cent, und später 285 Cent, als Widerstände.

Beim Blick auf den aktuellen CoT-Report fällt schnell auf, dass die großen Spekulanten (grün) massive Netto-Longpositionen aufgebaut haben. Aufgrund der historischen Betrachtung scheint diese Positionierung jedoch nahezu ausgereizt, sodass auch hier mit einer Erholung zu rechnen wäre.

Coffee im 5-Jahreschart mit Blick auf den CoT-Report der US-amerikanischen Rohstoffbörsen. Quelle: timingcharts.com.

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