GOLDMAN SACHS verdient deutlich mehr als erwartet

• The Goldman Sachs Group Inc. - WKN: 920332 - ISIN: US38141G1040 - Kurs: 571,530 $ (NYSE)

Der Jahresumsatz stieg um 16 % auf 53,51 Mrd. USD, während der Nettogewinn mit 14,28 Mrd. USD um 68 % im Vergleich zum Vorjahr zulegen konnte. Das vierte Quartal glänzte besonders: Mit einem Umsatz von 13,87 Mrd. USD – 23 % mehr als im gleichen Vorjahreszeitraum – und einem Gewinn von 4,11 Mrd. USD setzt die Investmentbank eine starke Duftmarke.

Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag für 2024 bei 40,54 USD und übertraf im vierten Quartal mit 11,95 USD deutlich die Analystenerwartungen von 8,21 USD. Die annualisierte Eigenkapitalrendite (ROE) für das letzte Quartal kletterte auf beeindruckende 14,6 %, während sie für das Gesamtjahr bei soliden 12,7 % lag.

Wachstumsschub in den Kernbereichen

Treiber des Erfolgs war insbesondere das Segment Global Banking & Markets, das einen Umsatz von 34,94 Mrd. USD erzielte – ein Plus von 16 % gegenüber dem Vorjahr. Rekorde gab es bei den Investmentbanking-Gebühren, die um 24 % auf 7,73 Mrd. USD stiegen, gestützt durch ein lebhaftes Geschäft mit Börsengängen und Übernahmen. Auch der Handel mit Aktien und festverzinslichen Wertpapieren erreichte neue Bestmarken. Der Bereich Equities verzeichnete Einnahmen von 13,43 Mrd. USD (+16 %), während Fixed Income, Currency & Commodities (FICC) 13,20 Mrd. USD (+9 %) einspielte.

Stark präsentierte sich auch das Asset & Wealth Management, das einen Umsatzsprung von 16 % auf 16,14 Mrd. USD verzeichnete. Zu den Wachstumsmotoren zählten Rekorderträge aus Management- und Private-Banking-Gebühren. Die betreuten Vermögenswerte (Assets under Management, AUM) erreichten mit 3,14 Billionen USD einen neuen Höchststand, ein Anstieg von

David Solomon, Chairman und CEO von Goldman Sachs, zeigte sich zufrieden mit den Fortschritten:
„Wir haben nicht nur unsere strategischen Ziele übertroffen, sondern die Widerstandsfähigkeit unserer Marke deutlich gestärkt. Mit einem verbesserten wirtschaftlichen Umfeld und wachsendem Vertrauen bei unseren Kunden werden wir weiterhin erstklassigen Service bieten und nachhaltig Werte schaffen.“

Solomon hob hervor, dass Goldman Sachs seine Umsätze in den letzten fünf Jahren um fast 50 % gesteigert hat – ein Beleg für die Wirksamkeit der langfristigen Strategie.

Ausblick fällt positiv aus

Mit Blick auf 2025 erwartet Goldman Sachs eine Fortsetzung des Wachstums. Das Unternehmen plant, von der zunehmenden Zuversicht im Markt und der Stärke seines global diversifizierten Geschäftsmodells zu profitieren. Im Fokus stehen dabei die weitere Expansion im institutionellen Geschäft, innovative Technologien und eine verstärkte Kundenorientierung.

Fazit: Goldman Sachs konnte stark vom guten Kapitalmarktumfeld in den USA profitieren. Doch die Bäume wachsen auch hier nicht in den Himmel. Das Geschäft ist deutlich volatiler als das von beispielsweise JPMorgan oder Blackrock. Ich würde die beiden anderen großen Geldhäuser wohl vor einem Engagement hier bevorzugen. Artikel zu deren Zahlen habe ich heute ebenfalls im Plus-Bereich veröffentlicht.

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