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12:51 Uhr, 03.11.2015

EZB: Geheime Treffen mit Banken und Hedgefonds

Mitglieder des EZB-Direktoriums haben sich regelmäßig vor wichtigen geldpolitischen Entscheidungen mit Vertretern ausgewählter Großbanken und Hedgefonds getroffen. Wurden andere Marktteilnehmer benachteiligt?

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Kurz vor wichtigen geldpolitischen Entscheidungen haben sich Mitglieder des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB) regelmäßig mit Vertretern von privaten Großbanken und Hedgefonds getroffen. Dies berichtet die "Financial Times" am Dienstag.

Die britische Finanzzeitung wertete die nicht-öffentlichen Terminkalender der Direktoriumsmitglieder für den Zeitraum von August 2014 bis August 2015 aus. In diesem Zeitraum trafen sich Mitglieder des EZB-Direktoriums mit Vertretern der Schweizer Großbank UBS, dem französischen Geldhaus BNP Paribas, den Vermögensverwaltern BlackRock und Pimco sowie dem Hedgefonds Algebris. Zum EZB-Direktorium gehören neben EZB-Präsident Mario Draghi der Vizepräsident Vítor Constâncio sowie vier weitere Mitglieder.

Besonders brisant: Die Treffen fanden offenbar gehäuft vor wichtigen geldpolitischen Entscheidungen statt. So trafen sich die Direktoriumsmitglieder Benoît Cœuré und Yves Mersch einen Tag vor einer Zinssitzung am 3. und 4. September 2014 mit Vertretern der Großbank UBS. Am Morgen des 4. September traf sich Cœuré außerdem noch mit der französischen Großbank BNP Paribas. Wenige Stunden später überraschte die EZB die übrigen Marktteilnehmer mit einer Leitzinssenkung. Außerdem kündigte die EZB ein Aufkaufprogramm für Pfandbriefe und Asset-Backed-Securities an.

Benoît Cœuré traf sich außerdem einen Tag vor einer Zinssitzung im März 2015 mit dem US-Vermögensverwalter BlackRock. Im Anschluss an die Zinssitzung wurden die Details zum QE-Programm der EZB der Öffentlichkeit mitgeteilt.

Auf dem Höhepunkt der Griechenland-Krise im vergangenen Sommer fand ein Treffen zwischen EZB-Vizepräsident Vítor Constâncio, EZB-Chefvolkswirt Peter Praet und dem Hedgefonds Algebris statt. Während dieser Zeit entschied die EZB regelmäßig über eine Anhebung der ELA-Notkredite für griechische Banken. Die Entscheidungen hatten wichtige Auswirkungen auf die Zahlungsfähigkeit der griechischen Banken und des griechischen Staates sowie auf die Kursentwicklung griechischer Anleihen und Aktien. Einige Hedgefonds nutzten die Zuspitzung der Griechenland-Krise zu milliardenschweren Spekulationen und hätten deshalb von Insiderinformationen zu Entscheidungen der EZB in erheblichem Maße profitiert.

Die EZB-Regeln verbieten eine Weitergabe marktsensibler Informationen bei Treffen mit privaten Marktteilnehmern. Laut „Financial Times“ gibt es auch keine Hinweise, dass gegen diese Regeln verstoßen wurde. Trotzdem sind Treffen von EZB-Spitzenpersonen unmittelbar vor wichtigen geldpolitischen Entscheidungen bedenklich, weil eine Weitergabe kursrelevanter Informationen an eine ausgewählte Minderheit von Investoren auch nicht ausgeschlossen werden kann.

Im Mai 2015 hatte EZB-Direktoriumsmitglied Benoît Cœuré auf einer Veranstaltung eines institutionellen Investors in einem Londoner Luxushotel ebenfalls marktrelevante Informationen vorab an eine kleine Gruppe institutionelle Investoren weitergegeben. Die EZB begründete damals die um 14 Stunden verspätete Veröffentlichung der Rede mit einem „internen Verfahrensfehler“ und überarbeitete im Anschluss ihre Transparenz-Richtlinien.

Am vergangenen Freitag kündigte die EZB außerdem an, ab Februar 2016 regelmäßig die Terminkalender ihrer Direktoriumsmitglieder zu veröffentlichen. Dies könnte bereits eine mögliche Reaktion auf die Recherchen der „Financial Times“ darstellen. Die Zeitung hatte den Einblick in die Terminkalender nur erhalten, indem sie sich auf ein Informationsfreiheitsgesetz berief. Da die Kalender allerdings rückwirkend mit einer Zeitverzögerung von drei Monaten veröffentlicht werden sollen, werden die Termine vor dem 1. November 2015 nicht von der EZB öffentlich gemacht.

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8 Kommentare

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  • bembes
    bembes

    Alles Betrug wie der ganze EZB-Haufen. Hoffentlich kommt mal einer wegen Insider-Kenntnisse/Handel in den Knast !!!!!

    Hauptsache das Geld der Deutschen ( Altersversogung ) wird kaputt gemacht. Super-Draghi sei dank !!

    17:16 Uhr, 03.11.2015
  • Unbedingt
    Unbedingt

    Am besten diesen Herrn mal einladen, hier immer auf Godemode was zu schreiben, wenn eine größere Überraschung ansteht. Das macht der hoffentlich umsonst oder?

    15:05 Uhr, 03.11.2015
    1 Antwort anzeigen
  • schimpanse69
    schimpanse69

    Insiderhandel ist der absolute Standard. Alle Schutzmechanismen sind reine Farce und dienen nur zur Besänftigung der Menschen. Es ist und bleibt wie es immer war: jeder füllt sich die Taschen wo und wann er nur kann. "Ich habe es nur für meine Kinder getan"

    13:51 Uhr, 03.11.2015
  • whynot
    whynot

    Nicht gerade überraschend - warum sollte das denn ausgerechnet in einem Bereich, wo es um extreme Profite geht, anders sein als in anderen Wirtschaftszweigen. Wird doch überall korrumpiert, getrickst und betrogen.

    13:37 Uhr, 03.11.2015
  • Kasnapoff
    Kasnapoff

    Im Zweifel für den Angekagten. Vielleicht haben die Herren mit ihren Gesprächspartnern ja lediglich die geopolitische Lage erörtert und nicht aus dem Nähkästchen geplaudert. :-)))))))))))))

    13:12 Uhr, 03.11.2015
  • Marco Soda
    Marco Soda

    mich schon, muß man sich Fragen : wie doof sind die denn ??? Das riecht doch nach Insiderwissen weitergabe !!!

    13:08 Uhr, 03.11.2015
  • kingkong007
    kingkong007

    Wundert mich überhaupt nicht.

    13:05 Uhr, 03.11.2015

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Über den Experten

Oliver Baron
Oliver Baron
Experte für Anlagestrategien

Oliver Baron ist Finanzjournalist und seit 2007 als Experte für stock3 tätig. Er beschäftigt sich intensiv mit Anlagestrategien, der Fundamentalanalyse von Unternehmen und Märkten sowie der langfristigen Geldanlage mit Aktien und ETFs. An der Börse fasziniert Oliver Baron besonders das freie Spiel der Marktkräfte, das dazu führt, dass der Markt niemals vollständig vorhersagbar ist. Der Aktienmarkt ermöglicht es jedem, sich am wirtschaftlichen Erfolg der besten Unternehmen der Welt zu beteiligen und so langfristig Vermögen aufzubauen. In seinen Artikeln geht Oliver Baron u. a. der Frage nach, mit welchen Strategien und Produkten Privatanleger ihren Börsenerfolg langfristig maximieren können.

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