DZ Bank erhöht Anlageempfehlung für Adidas

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die DZ Bank ändert ihr Anlageurteil für Adidas von „Halten" auf „Kaufen“ und sieht einen neuen fairen Wert bei 80,00 (zuvor: 62,00) Euro.

Nach den in 2014 zu verzeichnenden diversen Rückschlägen spricht aus Sicht der Experten nun einiges dafür, dass der Adidas-Konzern in den kommenden fünf Geschäftsjahren – in denen mit einem durchschnittlichen prozentualen Anstieg von 11,2 % beim Ergebnis je Aktie gerechnet wird – auf die Erfolgsspur zurückfinden werde.

Allerdings dürfte sich der schwache Euro ab 2016 negativ auf die Margenentwicklung auswirken, da die Materialkosten überwiegend in US-Dollar beglichen werden. Folgende Effekte könnten demgegenüber in positivem Sinne kompensatorisch wirken: Zumindest partielle Preiserhöhungen. Aufhellung des schwierigen Geschäftsumfeldes in Russland, mit entsprechend positiver Rückwirkung auf die Entwicklung der EBIT-Marge im Russland-Geschäft. Und: Produkt-Innovationen bei den Marken adidas und Reebok. Sowie die weitere Optimierung bei den Prozessabläufen und in der Logistik.