DAX® - Wieder über 24.000 Punkten

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Wieder über 24.000 Punkten

Mit einem starken Schlussspurt konnte der DAX® am vergangenen Freitag die runde 24.000er-Marke wieder zurückerobern. Damit schlagen die deutschen Standardwerte Kapital aus der zuletzt beschriebenen Korrekturflagge sowie aus dem temporären „false break“ der Kernunterstützungszone bei 23.400/23.300 Punkten. Die erneute Aufwärtskurslücke vom Freitag (23.711 zu 23.785 Punkten) unterstreicht die Ambitionen der Bullen zusätzlich. Dazu passend erreichten die amerikanischen Standardwerte aus dem S&P 500® zum Wochenabschluss ein neues Allzeithoch (6.181 Punkte). Der Nasdaq-100® hatte ja bereits im Verlauf der vergangenen Woche vorgelegt. Für das „i-Tüpfelchen“ sorgt aktuell der Faktor „Saisonalität“, der auf einen konstruktiven Juli-Verlauf hoffen lässt (siehe unten). Aufgrund der nach oben aufgelösten Korrekturflagge dürfte der DAX® perspektivisch dem Beispiel der US-Pendants folgen und ebenfalls Kurs auf sein bisheriges Rekordhoch bei 24.479 Punkten nehmen. Auf der Unterseite bilden dagegen die jüngsten beiden Aufwärtskurslücken erste Rückzugsmarken. Unter strategischen Gesichtspunkten gilt es aber vor allem, die 50-Tages-Linie (akt. bei 23.407 Punkten) nicht mehr zu unterschreiten.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Saisonalität: Rückenwind im Juli!?!

In unseren Analysen legen wir ein besonderes Augenmerk auf zyklische Aspekte. Besonders den Dekaden- und den US-Präsidentschaftszyklus haben wir dabei im Blick. Konstellationen, in denen die beiden bekanntesten Zyklen Hand in Hand gehen, finden wir extrem spannend. Schließlich sorgt die „saisonale Schnittmenge“ zwischen beiden Einflussgrößen quasi für doppelten zyklischen Rückenwind. 2025 ist – gemäß US-Präsidentschaftszyklus – ein Nachwahljahr. Gleichzeitig handelt es sich logischerweise um ein sog. „5er-Jahr“. Gemäß beider Zyklen hat es der Juli in sich: Sowohl was die Wertentwicklung als auch die Wahrscheinlichkeit für steigende Notierungen betrifft, weiß der anstehende Juli absolut zu überzeugen (siehe Chart). Die jeweiligen Prozentsätze liegen deutlich über den historischen Vergleichsmaßstäben. Dieses Zeitfenster gilt es allerdings auch zu nutzten, denn danach folgt von August bis Oktober eher eine saisonale Dürreperiode. Über den Tellerrand hinausgeblickt, sollten Anlegerinnen und Anleger den Blick zudem Richtung Jahresende schweifen lassen. Eine stärker als üblich ausfallende Weihnachtsrally im Dezember stellt eine weitere saisonale Besonderheit im Jahr 2025 dar.

Dow Jones Industrial Average® (Monthly)

Quelle: LSEG, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Ausbruch auf Rekordhoch

Heimlich, still und leise ist die Nvidia-Aktie in der vergangenen Woche auf ein neues Allzeithoch ausgebrochen. Mit 158,71 USD gelang der Spurt über die alten Rekordstände bei rund 153 USD. Bei dem Vorstoß in „uncharted territory“ handelt es sich um eines der besten Signale der Technischen Analyse überhaupt. Bei dem Technologietitel kommt nun aber noch ein weiteres Plus hinzu. Aufgrund der jüngsten Kursavancen kann die Chartentwicklung der letzten 14 Monate als nach oben aufgelöste Schiebezone zwischen rund 90 USD und gut 150 USD interpretiert werden. Aus der Höhe der Tradingrange ergibt sich somit also ein rechnerisches Anschlusspotenzial von gut 60 USD. Zusätzlichen Rückenwind liefert der Faktor „Saisonalität“. Kurzfristig wissen die kommenden zwei Wochen zu überzeugen. Aber auch der gesamte Juli zeichnet sich sowohl im US-Nachwahljahr als auch im „5er-Jahr“ durch eine überdurchschnittliche Wertentwicklung aus. Last but not least, erfolgt der Ausbruch aus der o. g. Schiebezone mit einer hohen relativen Stärke. Einerseits reduziert das die Gefahr eines möglichen Fehlausbruchs, andererseits ist damit eines unserer Lieblingssetups erfüllt, welches die Auflösung von Konsolidierungsformationen und ein hohes Momentum kombiniert.

NVIDIA Corp. (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart NVIDIA Corp.

Quelle: LSEG, tradesignal²

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