DAX® - Nur kurz über 19.000 Punkten

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Nur kurz über 19.000 Punkten

Der vergangene Freitag brachte für den DAX® am Verfallstermin eine unschöne Entwicklung. Zuvor hatte das Aktienbarometer erstmals in seiner Geschichte über der Marke von 19.000 Punkten geschlossen. Letzteres ging mit dem 30. Allzeithoch in diesem Jahr (19.045 Punkte) einher. Doch vor dem Wochenende vollzogen die deutschen Standardwerte dann die Rolle rückwärts. Unter dem Strich erwies sich dabei die Kombination aus dem alten Rekordlevel (18.991 Punkte) und dem oberen Bollinger Band (akt. bei 19.061 Punkten) als zu hohe Hürde. Dieses Verhaltensmuster lässt auf Wochenbasis eine Kerze mit markantem Docht entstehen und brachte zudem ein sofortiges Schließen des am Vortag gerissenen Aufwärtsgaps. Unterstützung kommt zu Wochenbeginn aus den USA, denn die dortigen Vorgaben dürften für einen freundlichen DAX®-Start sorgen. Charttechnisch gilt es allerdings für ein erneutes, prozyklisches Longsignal, die Barrieren bei rund 19.000 Punkten nachhaltig aus dem Weg zu räumen. Unterstützungen bestehen dagegen in Form der 50-Tages-Linie (akt. bei 18.364 Punkten) sowie des Septembertiefs bei 18.209 Punkten. Das zuletzt genannte Level wird wiederum durch das untere Bollinger Band (akt. bei 18.249 Punkte) untermauert.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Starkes Q3 als weiterer Stärkebeweis?

Normalerweise steht das 3. Quartal für eine saisonal herausfordernde Phase am Aktienmarkt. Nicht so im US-Wahljahr, wenn die Sommermonate sogar den besten Teilabschnitt darstellen. Mit einem Plus von bisher knapp 3 % hat sich der DAX® an das typische Verlaufsmuster gemäß US-Präsidentschaftszyklus gehalten. Die eingeleitete Wahlrally hält normalerweise bis zum Jahresultimo an. Das bringt uns zum „HSBC Daily Trading“ vom vergangenen Freitag, in dem wir die Perspektiven des 4. Quartals ausführlich beleuchtet haben. Gerade in guten Aktienjahren fällt der Schlussakkord nochmals besser aus. Dieser positive Einfluss des zugrundeliegenden Trends, wirft die Frage auf, ob ein starkes Q3 die letzten drei Monate des Jahres ebenfalls konstruktiv beeinflusst. In der DAX®-Historie seit 1988 kam es 17 Mal zu einem positiven 3. Quartal. In 16 Fällen folgten im 4. Quartal weitere Anschlussgewinne von 7,23 %. Diese Performance liegt leicht über dem historischen Vergleichsmaßstab aller letzten Quartale der letzten 35 Jahre von 6,45 %. Die einzige Ausnahme von dieser Regel war übrigens das Jahr 2018 – gleichzeitig auch das letzte Jahr mit einer negativen Performance im 4. Quartal. Unter dem Strich lassen somit diverse Aspekte für die kommenden drei Monate hoffen.

DAX® (Quarterly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

Flagge unterstreicht Signalgeber bei 30 USD

Beim Silberpreis hatten wir zuletzt die Schlüsselmarke bei 30 USD hervorgehoben und zudem ausführlich diskutiert, wie wichtig ein Monatsschlusskurs jenseits dieses Katalysators wäre (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 17. September). Es sind zwar noch ein paar Handelstage bis zum Monatsultimo, doch der Wochenchart liefert in diesem Zusammenhang möglicherweise eine gleichermaßen frühe wie wichtige Orientierungshilfe. Zunächst betont auch die kürzere Zeitebene die Bedeutung der Hochs von 2020/21 bei rund 30 USD, zumal im Wochenbereich in diesem Dunstkreis auch der kurzfristige Korrekturtrend seit Ende Mai (akt. bei 30,36 USD) verläuft. Da der Ausbruch auf Wochenbasis bereits gelungen ist, kann die Kursentwicklung der letzten Monate als sog. „Bullenflagge“ interpretiert werden (siehe Chart). Rein rechnerisch hält dieses Konsolidierungsmuster ein Kursziel im Bereich von 36 USD bereit. Interessanterweise liegt im höheren Monatschart das äquivalente Kursmuster mit dem deckungsgleichen Kursziel vor. Mit anderen Worten: Zwei unterschiedliche Zeitebene und zwei trendbestätigende Formationen legen perspektivisch einen nachhaltigen Spurt über die Schlüsselmarke von 30 USD nahe.

Silber (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Silber

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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