DAX® - Kurs Rekordhoch?

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Kurs Rekordhoch?

Nachdem es an den letzten Handelstagen mehrfach zu Belastungsproben der Kernhaltezone bei rund 19.000 Punkten kam und der DAX® diese Bastion vorgestern nochmals mit einem „intraday reversal“ bestätigt hatte, konnten die gestrigen Kursavancen nicht gänzlich überraschend. Da das Tief vom 8. Oktober (18.912 Punkte) von zwei höherliegenden Tiefs „umschlossen“ wird, erfährt das diskutierte „reversal“ eine weitere Bestätigung Schließlich entsteht dadurch ein sog. „swing low“. Dieses besondere Phänomen markierte in der Vergangenheit oftmals kurzfristige Marktwendepunkte. Gleichzeitig haben die deutschen Standardwerte gestern die jüngsten beiden Hochs bei 19.152/19.172 Punkten übersprungen – unser Signalgeber für einen Anlauf auf das bisherige Allzeithoch bei 19.492 Punkten! Zusätzlicher Rückenwind kommt aus den USA, wo der S&P 500® mit 5.797 Punkten gestern wieder einmal ein neues Allzeithoch erreicht hat. Den einzigen Wermutstropfen stellt derzeit die Börsenstimmung dar, denn die jüngste Sentimentumfrage der American Association of Individual Investors (AAII) signalisiert bei 49 % Bullen und lediglich 20,6 % Bären derzeit einen recht hohen Grad an Optimismus.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Trendlinie mit Signalcharakter

Im bisherigen Jahresverlauf konnten die europäischen Banken um 19 % zulegen. Damit ist der Sektor im Vergleich zum STOXX® Europe 600 (+ 8,5 %) ein klarer Outperformer. Die gute Wertentwicklung hat das Bankenbarometer aber vor allem der starken Performance in den ersten Monaten des Jahres zu verdanken. Charttechnisch erwies sich in den letzten Monaten immer wieder die Marke von 205 Punkten als zu hohe Hürde. Mit Blick auf den Langfristchart der Branche wird dann auch klar warum. Schließlich verläuft auf diesem Niveau – neben den angesprochenen Hochs – auch der seit Oktober 2010 bestehende Abwärtstrend (akt. ebenfalls bei 205 Punkten). Gelingt der Sprung über den beschriebenen Kreuzwiderstand, dürfte sich die Bankenrally fortsetzen. Das Hoch von 2015 bei 227 Punkten markiert dann ein erstes Anlaufziel, ehe das 2009er-Hoch bei 243 Punkten wieder auf die Agenda rückt. Die Ambitionen der Bullen dokumentieren auch die letzten beiden Monatskerzen, welche jeweils markante Lunten aufweisen. Aber auch unter Risikogesichtspunkten liefert der aktuelle Kursverlauf eine wichtige Orientierungshilfe. Um die aktuelle Ausbruchschance nicht zu gefährden, gilt es in Zukunft, nicht mehr unter die 38-Wochen-Linie (akt. bei 192 Punkten) zurückzufallen.

STOXX® Europe 600 Banks (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart STOXX® Europe 600 Banks

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Ein Titel für die Jahresendrally

Die Kombination aus einer günstigen Saisonalität und einem vielversprechenden Kursverlauf fördert regelmäßig besonders spannende Tradingkandidaten zu Tage. In einer starken saisonalen Phase befindet sich derzeit die Siemens-Aktie, denn diese scheint ein Papier für das 4. Quartal zu sein. Auf Basis der Daten seit Beginn des Jahrtausends kann der Titel im historischen Mittel in den letzten drei Monaten um über 11 % zulegen – damit fällt der Zuwachs des Schlussakkords sogar stärker aus als das Gesamtjahresplus. Nicht minder beeindruckend ist die Trefferquote. So beträgt die Wahrscheinlichkeit für steigende Siemens-Notierungen im 4. Quartal 83 %. Seit dem Jahr 2000 gab es nur vier Mal Kursverluste zum Jahresende. Charttechnisch kann die Kursentwicklung im bisherigen Jahresverlauf zudem als Flaggenkonsolidierung interpretiert werden. Was noch fehlt, ist ein Sprung über die Hochs bei rund 185 EUR (siehe Chart). Diese Hürde definieren wir als Buy-Trigger, um aus der beschriebenen saisonalen Steilvorlage tatsächlich Kapital zu schlagen. Als Absicherung bietet sich im Ausbruchsfall das Vorwochentief (177,92 EUR) an, welches sehr gut mit der oberen Flaggenbegrenzung (akt. bei 178,62 EUR) harmoniert.

Siemens (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Siemens

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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