DAX® - Gesunde Verschnaufpause

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Gesunde Verschnaufpause

Beim DAX® steht der bisherige Verlauf der noch jungen Woche im Zeichen leichter Gewinnmitnahmen. Das Luftholen im Bereich des Allzeithochs (19.492 Punkte) bzw. des oberen Bollinger Bandes (akt. bei 19.453 Punkten) sind charttechnisch gut erklärbar. Innerhalb des intakten Haussetrends ist eine Verschnaufpause ohnehin gesund. Übergeordnet greifen dem DAX® verschiedene saisonale Faktoren und eine besondere Kerzenkonstellation unter die Arme. Da ist zum einen das Phänomen „Jahresendrally“. Ein starkes Q4 wird dabei durch die vorangegangenen Kursgewinne noch zusätzlich untermauert. Zum anderen ist in diesem Kontext das typische Verlaufsmuster des US-Wahljahres ins Feld zu führen. So sieht der Präsidentschaftszyklus ab Mitte Oktober weitere Kursgewinne bis zum Jahresultimo vor. Als dritter unterstützender Faktor dient der Außenstab auf Quartalsbasis, welcher im Folgequartal Anschlussgewinne von im Mittel gut 8 % nach sich zieht. Eine erste wichtige Unterstützungszone ergibt sich beim DAX® indes aus der Kombination der Hochpunkte bei 19.045/18.991 Punkten und dem Aufwärtsgap bei 19.088/18.965 Punkten. Solange diese Bastion verteidigt wird, kommt die konstruktive Zyklik zum Tragen und der Aufwärtstrend der deutschen Standardwerte ist absolut intakt.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Vor dynamischem Bewegungsimpuls?

Während der TecDAX® im bisherigen Jahresverlauf nur leicht zulegen konnte (+1,4 %), notiert der „große Bruder“ fast 15 % im Plus. Dennoch befinden sich die deutschen Technologiewerte in einer spannenden Ausgangslage (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 1. Oktober). Hintergrund ist zum einen die seit einem Jahr bestehende Seitwärtsphase und zum anderen eine ganze Batterie von Kerzen mit kleinen Körpern. Die letzten beiden im August und September zudem als sog. „Hammer“-Muster, welche die Ambitionen des Aktienbarometers zusätzlich unterstreichen. Als Signalgeber definieren wir ein neues Jahreshoch oberhalb der Marke von 3.476/3.490 Punkten, denn dadurch wären sowohl die o. g. „Hammer“ als auch die o. g. Schiebezone „bullish“ aufgelöst. Aus der Höhe der diskutierten Tradingrange ergibt sich dann ein Anschlusspotenzial von rund 300 Punkten. Charttechnisch fast noch wichtiger ist aber, dass ein erfolgreicher Ausbruch der größeren Bodenbildung seit dem Frühjahr 2022 zusätzlichen Nachdruck verleiht. Diese verspricht – zumindest langfristig – ein Kursziel im Bereich von fast 4.000 Punkten, sodass durchaus die historischen Hochstände von Ende 2021 wieder in den Mittelpunkt rücken. Als Stop-Loss ist dagegen das 2023er-Hoch bei 3.350 Punkten prädestiniert.

TecDAX® (Monthly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart TecDAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Saisonal günstige Phase

Der Faktor Saisonalität erweitert charttechnische Analysen um eine zusätzliche Dimension. Eine günstige Zyklik kann das Chance-Risiko-Verhältnis eines Trades nochmal deutlich verbessern. Ein gutes Beispiel liefert aktuell die CSX-Aktie. Auf Basis der Daten seit dem Jahr 2000 kann der Titel von Anfang Oktober bis Anfang Dezember um fast 10 % zulegen. Die Wahrscheinlichkeit für steigende Notierungen in diesem kurzen Zwei-Monats-Zeitraum beträgt 78 %. Zur günstigen Saisonalität kommt ein spannender Kursverlauf hinzu. So fand der Transporttitel in den letzten Monaten auf Basis der 200-Wochen-Linie (akt. bei 32,69 USD) und dem Aufwärtstrend seit 2020 (akt. bei 32,50 USD) immer wieder Unterstützung. Gleichzeitig verließ die Marktteilnehmer bei rund 35 USD mehrfach der Mut. Nicht nur während der letzten Monate, sondern bereits seit Mai 2021 hat die CSX-Aktie hier regelmäßig wichtige Hochpunkte ausgebildet. Gelingt der Ausbruch, dann liegt gewissermaßen doppelter Rückenwind vor. Perspektivisch rücken dann die Hochs von 2022/24 bei 38,63/40,12 USD wieder auf die Agenda. Das jüngste MACD-Kaufsignal begünstigt den möglichen Befreiungsschlag zusätzlich.

CSX CORP (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart CSX CORP

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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