Coca-Cola: Weiteres Abwärtspotenzial für die Aktie

Düsseldorf (Godmode-Trader.de) - Bei einem unveränderten Kursziel von 38,00 US-Dollar (Peer Group-Modell) votiert die WGZ Bank weiterhin mit „Verkaufen“ für die Aktie von Coca-Cola. Die Gewinnschätzungen für 2016 und 2017 wurden gesenkt.

Die vorläufigen Zahlen für das vierte Quartal habe operativ seinen Erwartungen entsprochen, schreibt Analyst Markus Friebel in einer Studie von Montag. Der Umsatz von Coca-Cola sank im Zeitraum Oktober bis Ende Dezember währungsbedingt um 8 Prozent auf 10,00 Milliarden US-Dollar. Das bereinigte operative Ergebnis fiel von 2,33 auf 2,01 Milliarden US-Dollar. Positiv überrascht habe ihn der bereinigte Gewinn je Aktie mit 0,38 (Vj: 0,44) US-Dollar.

Für 2016 prognostiziert Coca Cola u.a. ein organisches Umsatzwachstum von 4 bis 5 Prozent sowie einen Anstieg des EPS (vergleichbare Basis und währungsbereinigt) von 4 bis 6 Prozent. Zudem plant das Unternehmen für 2016 Aktienrückkäufe im Volumen von 2,0 bis 2,5 (2015: 2,3) Milliarden US-Dollar. Des Weiteren kündigte der Softdrinkhersteller u.a. eine Beschleunigung des Rebfranchising seiner Abfüllaktivitäten in Nordamerika an.

Die Aktie tendierte seit Jahresbeginn in einem schwachen Börsenumfeld seitwärts. Mit Blick auf das aktuelle Bewertungsniveau (KGV 2017e: 21,5; Median 2011 - 2015: 14,7) sowie die schwache Entwicklung des organischen Umsatzes (-1 %; Q3 2015: +3 %) sehen er weiterhin Abwärtspotenzial für die Aktie, resümiert Friebel.