Analyse
08:15 Uhr, 24.08.2023

AUTODESK – Starker Ausblick des Softwarekonzerns

Autodesk konnte die Erwartungen im zweiten Geschäftsquartal deutlich schlagen und gab am gestrigen Abend einen guten Ausblick.

Erwähnte Instrumente

  • Autodesk Inc.
    ISIN: US0527691069Kopiert
    Kursstand: 204,360 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
    VerkaufenKaufen
  • Autodesk Inc. - WKN: 869964 - ISIN: US0527691069 - Kurs: 204,360 $ (Nasdaq)

Die Autodesk-Aktie reagierte mit einem deutlichen Kursanstieg. So lag der Gewinn pro Aktie auf Non-GAAP-Basis bei 1,91 USD, deutlich über den Erwartungen von 1,73 USD. Der Umsatz war ebenfalls leicht besser. Was die Aktie jedoch wirklich antreibt, ist der Ausblick.

Nachfrage nach Bausoftware intakt

Die Nachfrage nach Software in der Bau- und Architekturbranche ist intakt, und Autodesk hat erfolgreich die Umstellungsphase zum SaaS-Anbieter geschafft. Jetzt beginnt die Zeit steigender Umsätze, Margen und guter Zuverlässigkeit bei den Ergebnissen.

Der Umsatz lag bei 1,35 Mrd. USD, was einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr von 9 Prozent entspricht. Der freie Cashflow lag bei 128 Mio. USD und die Non-GAAP-Marge bei 36 Prozent. Für das kommende Quartal stellt Autodesk einen Anstieg des Umsatzes auf 1,38 bis 1,395 Mrd. USD in Aussicht und will das Ergebnis pro Aktie auf einen Wert zwischen 1,97 und 2,03 USD steigern. Analysten hatten hier im Vorfeld nur einen Gewinn von 1,93 USD erwartet.

CFO Debbie Clifford sagte: „Das anhaltende Momentum im zweiten Quartal und die frühzeitige Verlängerung großer Verträge, die wir erst später im Jahr erwartet hatten, reduzieren das Risiko für unsere vorsichtigen Prognosen. Daher heben wir das untere Ende der Prognosen an.“

Der CEO Andrew Anagnost, ist sich sicher, dass Autodesk gut positioniert ist, um vom KI-Trend zu profitieren, und will die Nutzer befähigen, noch deutlich schneller als bisher virtuelle Welten zu bauen. Autodesk macht einen Wandel von reinen Produkten zu zusätzlichen Möglichkeiten für die Kunden durch.

Fazit: Nachdem Autodesk im ersten Quartal noch deutlich zurückhaltender geklungen hatte, sind die Stimmen im Jahresverlauf deutlich optimistischer geworden. Das Unternehmen scheint bislang kaum Gegenwind zu spüren und kann seinen Wachstumskurs fortsetzen. Die Bewertung ist nicht günstig, aber durchaus angemessen.

Jahr 2022 2023e* 2024e*
Umsatz in Mrd. USD 5,01 5,41 6,04
Ergebnis je Aktie in USD 6,63 7,29 8,36
KGV 31 28 25
Dividende je Aktie in USD 0,00 0,00 0,00
Dividendenrendite 0,00% 0,00% 0,00%

*e = erwartet, Berechnungen basieren bei
US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten

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Offenlegung wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den folgenden besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse investiert: Autodesk Inc. (long)

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Über den Experten

Sascha Gebhard
Sascha Gebhard
Redakteur

Sascha Gebhard hat nach einer klassischen Ausbildung zum Bankkaufmann im Laufe der Jahre bei verschiedenen Banken gearbeitet. Er absolvierte neben dem Beruf die Studiengänge zum Diplom-Betriebswirt (VWA) sowie den Finanz- und Investment Ökonom (VWA). Von 2008 bis 2016 war er als Eigenhändler auf eigene Rechnung an den Finanzmärkten aktiv. Weiterhin publizierte er für verschiedene Finanzverlage und schrieb zahlreiche Fachartikel rund um das Thema Börse. Die in den jeweiligen Diensten geführten Realgeld- sowie Musterdepots konnte stets überdurchschnittliche Renditen erwirtschaften. Sein Steckenpferd ist seit jeher der deutsche Aktienmarkt, wo er bestens vernetzt ist, und eine Vielzahl an Unternehmen bereits seit mehr als 15 Jahren aktiv verfolgt. Seit 2022 ist Sascha Gebhard fester Bestandteil des Redaktionsteams von stock3. Im Premium-Service Trademate betreut er das Depot "Deutsche Aktien".

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