adidas: Zweistelliges Kurspotenzial

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat adidas aus Bewertungsgründen von „Halten" auf „Kaufen" hochgestuft und den fairen Wert auf 190 Euro belassen.

Die adidas-Aktie hat in den vergangenen sechs Wochen deutlich im Kurs korrigiert. Nach der Bekanntgabe Anfang Mai, dass sich der in 2017 anstehende Verkauf des Golfgeschäftes im Geschäftsjahr 2017 mit einem nicht-operativen Betrag von rund 100 Mio. Euro negativ auf die Gewinn- und Verlustrechnung auswirken wird, setzten Gewinnmitnahmen ein. Aus Sicht der DZ Bank ist positiv anzumerken, dass der Verkauf des Golfgeschäftes ab dem Geschäftsjahr 2018 und folgende einen positiven Einfluss auf die Entwicklung der EBIT-Marge im Konzern haben werde.
Zentrale Wachstumsregionen für adidas seien China, Nordamerika und Europa. Dem nordamerikanischen Markt komme hierbei eine besondere strategische Bedeutung zu.

In den kommenden Quartalen sei mit einer tendenziell abflachenden Ergebnisdynamik zu rechnen, so die Analysten. Das sehr gute Geschäftsmomentum bei den adidas Originals und bei adidas NEO dürfte dessen ungeachtet auch in den kommenden Quartalen anhalten.
Nach der jüngsten Kurskorrektur und einem unveränderten fairen Wert je Aktie von 190 Euro verfüge die adidas-Aktie über knapp 12 Prozent Kurspotential. Vor diesem Hintergrund werde das Anlageurteil von „Halten“ auf „Kaufen“ erneuert, schreibt die DZ Bank.