Adidas: Einziger Schwachpunkt - Reebok

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die Zahlen von Adidas für das zweite Quartal konnten insgesamt überzeugen und unsere Prognosen sowie den Marktkonsens teilweise deutlich übertreffen. Das Umsatzwachstum fiel ebenfalls stärker als erwartet aus. Positiv hervorzuheben ist zudem die Verbesserung der Profitabilität. Einziger Schwachpunkt bleibt die Marke Reebok, die erneut einen Umsatzrückgang hinnehmen musste. Den Ausblick für 2018 hat der Vorstand bestätigt und erwartet u.a. einen währungsbereinigten Umsatzanstieg von 10 Prozent sowie einen Anstieg der EBIT-Marge auf 10,3 bis 10,5 Prozent (2017: 9,8 %).

Die Unternehmens-Guidance ist aus Sicht von Analyst Lars Lusebring mit Blick auf die Q2-Zahlen als eher konservativ anzusehen. Die Adidas-Aktie reagierte mit einem deutlichen Kursanstieg auf die Zahlenbekanntgabe. Bei einem erhöhten Kursziel von 230,00 (alt: 223,00) Euro bestätigt Independent Research mit Blick auf das aktuelle Bewertungsniveau (KGV 2019e: 19,1), die Risiken durch eine Ausweitung der Handelskonflikte und die fortgesetzte Schwäche von Reebok das „Halten“-Votum für die Adidas-Aktie.