So findet man die besten Value- und Growth-Aktien mit dem stock3 Score

Das "Beuteschema" von Anlegern kann sehr unterschiedlich ausgeprägt sein. Value-Investoren wie Warren Buffett etwa suchen nach Aktien, die im Verhältnis zu fundamentalen Größen wie dem Gewinn oder dem freien Cashflow an der Börse derzeit günstig bewertet sind. Growth-Anleger setzen hingegen auf Aktien von Unternehmen, die ein schnelles Umsatz- und Gewinnwachstum vorweisen können. Andere Anleger wiederum bevorzugen Anteilsscheine qualitativ hochwertiger Unternehmen, die sich zum Beispiel durch hohe Kapitalrenditen und eine geringe Verschuldung auszeichnen. Wieder andere Anleger setzen auf Aktien mit einem hohen Kursmomentum oder attraktiven Dividendenrenditen.

Spannende Aktien für alle im letzten Absatz genannten Anlagestrategien lassen sich auch mit Hilfe des stock3 Scores finden. Der stock3 Score führt eine "automatische Fundamentalanalyse" tausender Aktien durch. Ausgewertet werden 28 fundamentale und quantitative Kriterien aus den Bereichen Momentum & Volatilität, Bewertung, Wachstum, Qualität & Verschuldung sowie Dividende & Aktienrückkäufe. Neben einem Gesamtscore werden auch zu jeder der fünf Kategorien einzelne Scores berechnet. Diese können dazu dienen, um geziellt nach Aktien einer bestimmten Ausprägung zu finden. (Häufig gestellte Fragen werden im FAQ zum stock3 Score beantwortet).

Value-Aktien mit dem Subscore "Bewertung" identifizieren

Wer Starinvestor Warren Buffett nacheifern will, für den spielt die Bewertung von Aktien in Relation zu fundamentalen Größen wie dem Gewinn oder freien Cashflow eine entscheidende Rolle. Der Subscore "Bewertung" nimmt Aktien anhand solcher Kennzahlen unter die Lupe. Konkret wird die fundamentale Bewertung von Aktien in Relation zum Gewinn, dem freien Cashflow, dem Umsatz und dem Gewinnwachstum analysiert. Außerdem werden durchschnittliche Kursziele von Analysten berücksichtigt. Fundamental sehr günstige Aktien mit den höchsten Werten beim Subscore Bewertung in den wichtigsten Indizes aus Deutschland und den USA zeigt der folgende Screenshot aus dem stock3 Screener (Beta-Version).

Warren Buffett ist bekannt dafür, dass er im Rahmen seines Investmentansatzes allerdings nicht nur die fundamentale Bewertung, sondern auch qualitative Aspekte berücksichtigt und lieber auf Aktien von Unternehmen mit bleibenden Wettbewerbsvorteilen ("Burggraben") setzt, die langfristig wachsen können, auch wenn diese etwas teurer sind. Um dies zu berücksichtigen, können neben dem Subscore Bewertung auch noch diejenigen für Qualität und Wachstum hinzugezogen werden. Beispielsweise könnten in einem Screening mit dem stock3 Screener (Beta-Version) Mindeswerte von 75 Prozent beim Subscore "Bewertung" und von jeweils 50 Prozent bei den Subscores für Wachstum und Qualität verlangt werden. Der folgende Screenshot zeigt Aktien aus den großen Indizes in Deutschland und den USA, die die entsprechenden Vorgaben erfüllen (Stand, auch für alle nachfolgenden Screenshots: 19.09.2023). In einer weiteren Spalte zeigt der Screenshot den Gesamtscore.

Growth-Strategien wie CAN-SLIM generisch mit Score und Screener umsetzen

Die von William J. 0´Neil entwickelte CAN-SLIM-Strategie setzt auf Aktien von Wachstumsunternehmen, die ein vor allem ein hohes Umsatz- und Gewinnwachstum vorweisen können. Auch dies lässt sich mit dem stock3 Score umsetzen. So kann beispielsweise beim Subscore Wachstum ein Mindestwert von 90 Prozent verlangt werden. Der Subscore Wachstum basiert auf dem Umsatz- und Gewinnwachstum im aktuellen und dem kommenden Jahr (jeweils auf Basis von Schätzungen) und dem Umsatz- und Gewinnwachstum auf Sicht von fünf Jahren. Es werden hier zwar nicht exakt die gleichen Kriterien verwendet, die William J. 0´Neil für CAN SLIM entwickelt hat, die Umsetzung steht aber in Übereinstimmung mit der grundlegenden Anlagephilosophie, auf Aktien von Unternehmen mit hohem Umsatz- und Gewinnwachstum zu setzen. Ebenfalls wichtig nach der CAN-SLIM-Strategie ist ein hohes Kursmomentum. Deshalb kann als weiteres Kriterium ein Mindestwert von 80 Prozent beim Subscore Momentum & Volatilität vorausgesetzt werden. Der folgende Screenshot zeigt eine solche "generische" Umsetzung der CAN-SLIM-Strategie mit Score und Screener.

Momentum-, Qualitäts- und Dividendenaktien mit den entsprechenden Subscores finden

Auch Fans von Momentum-Aktien, Qualitätstiteln oder Dividendenaktien können den stock3 Score verwenden, um entsprechende Aktien zu identifizieren. Dazu müssen einfach entsprechende Mindestwerte (z.B. 75, 80 oder 90 Prozent) beim jeweiligen Subscore definiert werden. Das folgende Beispiel zeigt Aktien aus den großen deutschen und US-Indizes, die beim Subscore für Dividende & Aktienrückkäufe auf einen Mindestwert von 75 Prozent kommen. Außerdem wird im Screenshot neben dem Gesamtscore auch die Dividendenrendite auf Basis der Schätzungen für 2023 und 2024 gezeigt.

Fazit: Der stock3 Score besteht nicht nur aus dem Gesamtscore, sondern kann auch dazu verwendet werden, gezielt Momentum-, Value-, Wachstums-, Qualitäts- und/oder Dividendenaktien zu identifizieren. Dazu können die entsprechenden fünf Subscores als Identifikationskriterien genutzt werden. Als Nebenkriterien können andere Subscores oder der Gesamtscore dienen. So können Anleger den stock3 Score auch dazu nutzen, um Aktien für ihre individuelle Anlagestrategie zu identifizieren.

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