FAQ zum stock3-Score: So funktioniert die automatische Fundamentalanalyse!

In diesem FAQ-Artikel werden häufig gestellte Userfragen zum neuen stock3 Score beantwortet. Die Funktionsweise des stock3 Scores wurde bereits grob in dem Artikel So funktioniert der neue stock3 Score! beschrieben.

Was ist der stock3 Score?

Der stock3 Score führt eine "automatische Fundamentalanalyse" tausender Aktien durch. Ausgewertet werden 28 fundamentale und quantitative Kriterien aus den Bereichen Momentum & Volatilität, Bewertung, Wachstum, Qualität & Verschuldung sowie Dividende & Aktienrückkäufe. Für jede Aktie wird ein Wert zwischen 0 % und 100 % vergeben, der Auskunft über die mittel- bis langfristigen Aussichten gibt.

Wo finde ich den stock3 Score?

Der Gesamtscore wird direkt im Instrumentenprofil einer Aktie angezeigt. Um diese Information sehen zu können, ist mindestens ein Tech-Abo erforderlich. Kunden von TechAdvanced und Ultimate können außerdem die detaillierte Analyse, die dem Gesamtscore zugrunde liegt, im Widget stock3 Score einsehen.

Der folgende Screenshot zeigt den obersten Abschnitt des Widgets stock3 Score mit dem Gesamtscore sowie den vier Kennzahlen aus der ersten Kategorie, Momentum & Volatilität.

Was bedeutet der Gesamtscore genau?

Der im Instrumentenprofil sowie im Score-Widget oben rechts gezeigte Gesamtscore gibt an, wie die analysierte Aktie im Vergleich zu allen anderen Aktien aus dem Analyseuniversum derzeit unter Berücksichtigung aller 28 Kennzahlen abschneidet. Der im obigen Screenshot gezeigte Prozentwert von 80 % bedeutet beispielsweise, dass die Aktien von Visa derzeit besser abschneiden als 80 % aller analysierten Aktien. Die beste Aktie im Score erhält definitionsgemäß immer einen Wert von 100 %, die schlechteste Aktie einen Wert von 0 %.

Warum kann der Gesamtscore besser oder schlechter ausfallen als die Scores aller einzelnen Kategorien?

Der Gesamtscore wird nicht als Durchschnittswert der Teilscores in den einzelnen Kategorien berechnet, sondern berücksichtigt alle 28 einzelnen Kennzahlen. Schneidet eine Aktie bei ungewöhnlich vielen Kennzahlen unterschiedlicher Kategorien gut oder schlecht ab, kann sie im Gesamtscore eine noch bessere oder schlechtere Einschätzung erhalten als in sämtlichen Teilscores. Eine Analogie zum Sport kann dies verständlich machen: In Disziplinen wie dem Zehnkampf kann insgesamt auch ein Athlet gewinnen, der in keiner einzigen Disziplin die beste Leistung erbringt, wenn er dafür in vielen unterschiedlichen Disziplinen gut abschneidet. Analog dazu kann eine Aktie im Gesamtscore einen besseren Wert als in den Teilscores erreichen, wenn sie bei vielen Kennzahlen aus unterschiedlichen Kategorien gut abschneidet.

Was bedeuten die Farben beim Gesamtscore, den Teilscores und den einzelnen Kennzahlen?

Die Farbgebung zeigt auf einen Blick, wie die Aktie jeweils abschneidet. Landet die Aktie im Vergleich mit anderen Aktien im oberen Drittel, sind die Kennzahlen, Prozentwerte oder Grafiken grün gefärbt. Die Farbe gelb steht hingegen für das mittlere Drittel. Rot bedeutet, dass die Aktie im Vergleich zu den anderen Aktien im schlechtesten Drittel landet.

Welche Kennzahlen werden im Score konkret ausgewertet?

Konkret werden die folgenden 28 Kennzahlen aus fünf Kategorien ausgewertet:

Momentum & Volatilität

• Kursperformance 6 Monate
• Kursperformance 1 Jahr
• Abstand vom 52-Wochen-Hoch
• Volatilität 1 Jahr

Bewertung

• Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)
• Enterprise Value / Free Cash Flow Ratio
• PEG Ratio
• KGV für das aktuelle Geschäftsjahr
• KGV für das nächste Geschäftsjahr
• Durchschnittliches Kursziel der Analysten

Wachstum

• Umsatzwachstum über 5 Jahre
• Wachstum des Gewinns je Aktie über 5 Jahre
• Umsatzwachstum im aktuellen Geschäftsjahr
• Umsatzwachstum im kommenden Geschäftsjahr
• Wachstum des verässerten Gewinns je Aktie im aktuellen Geschäftsjahr
• Wachstum des verässerten Gewinns je Aktie im nächsten Geschäftsjahr

Qualität & Verschuldung

• Eigenkapitalrendite
• Eigenkapitalquote
• EBIT-Marge
• Liquidität dritten Grades (Current Ratio)
• Liquidität zweiten Grades (Quick Ratio)
• Verhältnis aus Schulden zum Eigenkapital
• Verhältnis aus Schulden und Vermögenswerten
• Zinsdeckungsgrad

Dividende & Aktienrückkäufe

• Gesamtrendite aus Dividenden und Aktienrückkäufen (Shareholder Yield)
• Payout Ratio (Ausschüttungsquote)
• Dividendenrendite für das aktuelle Geschäftsjahr
• Dividendenrendite für das nächste Geschäftsjahr

Bedeutet ein guter stock3 Score, dass eine Aktie eine gute Kursentwicklung zeigen wird?

Selbstverständlich gibt es keinerlei Garantie dafür, dass sich Aktien mit einem guten Score gut und Aktien mit einem schlechten Score schlecht entwickeln werden. Vor allem in kurz- bis mittelfristigen Zeitfenstern sind oft andere Einflussfaktoren entscheidender für den Kursverlauf, so etwa die Verfassung des Gesamtmarktes, Nachrichten zu den jeweiligen Unternehmen oder Erwartungen von Analysten, Händlern und Anlegern. Aber auch bei längerfristiger Betrachtung gibt es selbstverständlich keine Garantie dafür, dass die Kursentwicklung mit dem Abschneiden im stock3 Score korrelliert. Dies liegt unter anderem daran, dass unvorhergesehene Ereignisse eintreten können oder dass Einflussfaktoren eine Rolle spielen, die (noch) nicht quantitativ erfassbar sind.

Für welche Aktien wird ein Score berechnet?

Ein Score wird für diejenigen Aktien berechnet, die eine Marktkapitalisierung von mindestens 250 Millionen Euro aufweisen und für die eine ausreichend umfangreiche fundamentale Datenbasis vorliegt.

Was sollte sonst noch beachtet werden?

Für die Richtigkeit der dargestellten Informationen im Score wird keine Gewähr und Haftung übernommen. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kaufen, Halten oder Verkaufen von Wertpapieren und derivativen Finanzprodukten dar und begründen kein individuelles Beratungs- oder Auskunftsverhältnis. Marktereignisse wie beispielsweise außergewöhnliche Kursentwicklungen oder die Durchführung von preisbeeinflussenden Kapitalmaßnahmen können die dargestellten Informationen verfälschen. Bitte informieren Sie sich umfassend, bevor Sie eine eigenständige Anlageentscheidung treffen.

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