Sell in May and go away - Funktioniert die Strategie wirklich?

Die bekannte saisonale Anlagestrategie "Sell in May and go away" basiert auf der statistisch untermauerten Annahme, dass die Aktienmärkte in den Sommermonaten oft eine deutlich schwächere Kursentwicklung zeigen als im Winterhalbjahr. Die Strategie empfiehlt, Aktienpositionen im Mai zu verkaufen und dann (je nach Variante) erst wieder ab September, Oktober oder November im Aktienmarkt investiert zu sein. Für diesen Artikel wurde die Strategie einem Backtest am deutschen Aktienmarkt unterzogen. Konkret wurde untersucht, welche Performance Anleger erzielt hätten, die jedes Jahr nach dem ersten Handelstag im Mai aus dem DAX ausgestiegen wären und dann am ersten Handelstag im Oktober wieder an den Markt zurückgekehrt wären. Das Ergebnis des Backtests ist äußerst verblüffend und untermauert, dass sich mit der Börsenstrategie "Sell in May and go away" langfristig tatsächlich eine deutliche Outperformance gegenüber einem einfachen Buy-and-hold-Investment erzielen lässt.