US Indizes - schöner Wochenausklang
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Erwähnte Instrumente
- Dow Jones - WKN: 969420 - ISIN: US2605661048 - Kurs: 21.414,34 Pkt (NYSE)
- S&P 500 - WKN: A0AET0 - ISIN: US78378X1072 - Kurs: 2.425,18 Pkt (Chicago Mercantile Exchange)
- Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 5.656,47 Pkt (NASDAQ)
Handelsverlauf und Sektorenentwicklung
Solide Arbeitsmarktzahlen sorgten für einen guten Wochenausklang an den US-Märkten. Dow Jones (+0,44 %), S&P 500 (+0,63 %) und Nasdaq (+1,05 %) beendeten den Tag deutlich im Plus und bis auf Energie (-0,12 %) und Telecom (-0,33 %) beendeten alle Sektoren den Tag im Plus. Der VIX kam glücklicherweise wieder deutlich zurück und geht mit einem Zählerstand von knapp über elf Punkten ins Wochenende. Die Rendite bei zehnjährigen Staatspapieren stieg um 1,7 Punkte, zweijährige Anleihen veränderten sich kaum und verhalfen dadurch der Zinskurve zu mehr Gefälle.
| Industrie | Tag | Woche | Monat | YTD | 1 Jahr | 3 Jahre |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DJ Financials | 0.60 % | 0.75 % | 3.26 % | 6.68 % | 25.39 % | 29.71 % |
| DJ Industrials | 0.79 % | 0.56 % | 1.17 % | 9.77 % | 18.02 % | 27.94 % |
| DJ Basic Materials | 0.52 % | 0.55 % | 0.34 % | 8.10 % | 16.62 % | 2.84 % |
| DJ Technology | 1.30 % | 0.52 % | -4.33 % | 16.87 % | 31.02 % | 44.95 % |
| DJ Health Care | 0.59 % | 0.00 % | 3.21 % | 15.37 % | 9.09 % | 30.34 % |
| DJ Consumer Goods | 0.46 % | -0.64 % | -1.44 % | 9.15 % | 3.46 % | 21.46 % |
| DJ Consumer Services | 0.66 % | -0.65 % | -2.47 % | 8.03 % | 10.56 % | 32.25 % |
| DJ Utilities | 0.21 % | -0.85 % | -3.29 % | 5.88 % | -1.51 % | 20.62 % |
| DJ Oil&Gas | -0.12 % | -1.50 % | -0.79 % | -15.84 % | -8.13 % | -37.99 % |
| DJ Telecom | -0.33 % | -2.13 % | -5.13 % | -13.85 % | -15.36 % | -3.28 % |
Der beigefügte Chart stellt die Rendite von 10-jährigen Treasuries dar. Das "Term Premium" liegt gegenwärtig bei etwa -0,17 Punkten. Sollte "all else equal" eine Normalisierung auf 0 erfolgen, hätte die Rendite noch Potential bis 2,56 % (siehe Linie).
Der Tag an der Wall Street
Der Employment Situation Report für Juni war das einzige Data-Highlight des Tages und mit einem Aufbau von 222.000 Stellen wurden die Erwartungen von 178.000 deutlich in den Schatten gestellt. Zuträglich war sicherlich auch die Aufwärtsrevidierung um insgesamt 47.000 Arbeitsplätze über die letzten zwei Monate, während die Stundenlöhne einmal mehr enttäuschten - 2,5 % im Jahresvergleich sind einfach zu wenig um den von der Fed so stark herbeigesehnten Inflationsschub zu sorgen.
Apropos Inflation.. Wie aus einer Note von Credit Suisse hervorgeht wird die US-Inflation eben nicht von temporären Faktoren wie Pharma und Telecom in Schach gehalten, sondern es sind vielmehr die Kategorien Shelter, Core Goods und Autos, welche Yellen schlaflose Nächte bereiten.
Großes Thema an der Wall Street ist auch die grottenschlechte Performance von systematischen Fonds über die letzten Tage. Trendfolgende CTAs die etwa 7 % der gesamten Hedgefonds-Assets kontrollieren haben über die letzten zwei Wochen Verluste von über 5 % eingefahren, was Finanzkrisenniveau entspricht. Auch die als eigentlich unsinkbar geltende Charts der schwerfälligeren Risk-Parity-Industrie kamen in schweres Fahrwasser und Ray Dalio wird sicherlich das eine oder andere Kundentelefonat geführt haben, um zu erklären, warum sein Allwetter-Fonds eigentlich ausgerechnet bei schlechtem Wetter nicht funktioniert.
Die Fed hat derweil ihren "Monetary Policy Report" veröffentlicht und ein interessantes Chart-Allerlei hineingepackt. Prädikat lesenswert.
Ausblick
Am Montag werden die Verbraucherkredite für Mai veröffentlicht.
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| WKN | Long/Short | KO | Hebel | Laufzeit | Bid | Ask |
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es wird sehr schnell diese Woche in Short Modus wechseln im US 30 und das massiv