SÜSS MICROTEC – Sensationeller Auftragseingang stützt Investitionsthese

• SÜSS MicroTec SE - WKN: A1K023 - ISIN: DE000A1K0235 - Kurs: 13,200 € (XETRA)

Mit 142,5 Mio. EUR im dritten Quartal ist das ein Rekord. Schon im Vorjahr lief es mit 101 Mio. EUR richtig gut, doch diese Zahl überragt das letzte Jahr noch einmal um mehr als 40 Prozent. Nach neun Monaten legt der Auftragseingang gar um 47,1 Prozent auf 373 Mio. EUR zu. Das Book-to-Bill Ratio liegt damit bei 1,91! Wie geht es mit der Aktie weiter?

Rund 20 Prozent Kursgewinn

Seit meiner letzten Analyse am 4. Oktober konnte sich der Aktienkurs von Süss Microtec prächtig entwickeln. Mehr als 20 Prozent Kursgewinn wurden verbucht. Die Empfehlung auf stock3 Plus damit ein Volltreffer!

Doch Süss Microtec muss jetzt bei den Zahlen liefern. Der Umsatz liegt nach neun Monaten nur magere 3,6 Prozent über Vorjahr. Die EBIT-Marge geht von 9,4 auf 5,6 Prozent zurück. Das Ergebnis pro Aktie liegt bei 0,38 EUR. Die Gesamtjahresprognose wird nur noch auf das untere Ende konkretisiert. Die Begründung bleibt relativ ähnlich, wie schon in den Vorquartalen. Teilemangel und verzögerte Auslieferungen sowie fehlende Buchungen der Umsätze. Süss hofft hier im vierten Quartal auf klare Besserung.

Rund 12 bis 13 Mio. EUR beim EBIT und 75 bis 80 Mio. EUR Umsatz müsste Süss dafür im vierten Quartal stemmen. Das klingt machbar. Im kommenden Jahr muss dann aber deutlich mehr kommen. Mit dem Auftragsbestand den Süss derzeit fährt, ist für das Jahr 2023 eine mehr als hohe Auslastung garantiert. Gelingt es diese in Umsatz und Ertrag umzumünzen, steht ein deutlicher Umsatz und Gewinnschub ins Haus. Das würde dem Aktienkurs dann sicherlich wieder Luft in Richtung 20 EUR verschaffen. Alleine die Nettofinanzmittel belaufen sich bei Süss derzeit schon auf 52,5 Mio. EUR, bei einer Marktkapitalisierung von 250 Mio. EUR.

Fazit: Süss ist extrem günstig bewertet. Für 2023 erwarten Analysten einen Umsatzsprung auf 325 Mio. EUR und ein EBIT von 37,8 Mio. EUR. Der Nettogewinn pro Aktie wird bei 1,39 EUR gesehen. Das KGV wäre dann klar einstellig. Die Aktie ist günstig. Nach der jüngsten Rally bleibt das Papier weiter aussichtsreich. Ob diese hohen Prognosen erreicht werden hängt, aber hauptsächlich daran, ob es Süss Microtec es schafft, die "Produktionshölle" organisiert zu bekommen.

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