SAP-Aktie: Wachstum beschleunigte sich

Frankfurt (Godmode-Trader.de) - Die DZ Bank hat die Einstufung für SAP nach Zahlen auf „Halten" mit einem fairen Wert von 59 Euro belassen.

Die endgültigen, gut ausgefallenen, Zahlen für das dritte Quartal und die Bestätigung des Jahresausblicks hätten den Erwartungen entsprochen, schrieben die Analysten in einer Studie vom Dienstag. Jedoch werde die Überarbeitung des fairen Wertes überprüft, da dieser unter dem aktuellen Kursniveau liege.

Das Analysehaus S&P Capital IQ hat die Einstufung für SAP nach Zahlen auf „Buy" mit einem Kursziel von 76 Euro belassen. Der Softwarekonzern habe starke Ergebnisse für das dritte Quartal präsentiert. Da dieses aber im Großen und Ganzen den Erwartungen entsprochen habe, würden die Einschätzungen nicht verändert.

SAP hatte in der Vorwoche vorläufige Zahlen vorgelegt. Das Wachstum im vielversprechenden Cloud-Geschäft beschleunigte sich. Die Cloud-Subskriptions- und -Supporterlöse (Non-IFRS) stiegen um 116 Prozent (währungsbereinigt: 90 %) auf 600 Millionen Euro. Die New Cloud Bookings stiegen um 102 Prozent auf 216 Millionen Euro. Die Cloud- und Softwareerlöse (Non-IFRS) wuchsen um 19 Prozent (währungsbereinigt: 12 %) auf 4,12 Milliarden Euro und das Betriebsergebnis (Non-IFRS) erhöhte sich überproportional um 19 Prozent (währungsbereinigt: 15 %) auf 1,62 Milliarden Euro.

Die Restrukturierung, die Abfindungen und Stellenwechsel vorsieht, wird mehr nachgefragt als gedacht, so dass SAP in 2015 mit höheren Kosten von 585 bis 615 Mio. Euro (zuvor waren 470 bis 530 Mio. Euro geplant) rechnet. De Vorstand erwartet für 2015 dennoch unverändert Erlöse aus Cloud-Subskriptionen und -Support (Non-IFRS) von 1,95 bis 2,05 Mrd. Euro. Bei den Cloud- und Softwareerlösen (Non-IFRS) rechnet SAP mit einem Plus von 8 bis 10 %; beim EBIT (Non-IFRS) von 5,6 bis 5,9 Mrd. Euro.