Neuer Fonds mit integriertem Kapitalschutz

Antwerpen/Frankfurt (Boerseo.de) – Die Investmenthäuser Universal-Investment und Merit Capital starten den neuen Fonds Merit Capital Global Allocation UI. Der Fonds soll nach Aussage der Emittenten die Vorteile eines Publikumsfonds mit denen alternativer Investments -wie Kapitalschutz und einem Sicherungssystem für erzielte Renditen- kombinieren. „Unser Ziel ist es, für Anleger interessante Renditen durch unser makroökonomisches Modell zu erzielen und zugleich mit dem angestrebten Kapitalschutz Risiken im Zeitraum von sechs bis acht Jahren zu minimieren”, sagt Stefan Duchateau, der die Investmentstrategie verantwortet. „In diesem Zeitfenster wollen wir die erzielten Wertsteigerungen durch den Profit-Lock-in-Mechanismus sichern”, ergänzt der Fondsmanager.

Die flexible Gewichtung der Einzeltitel in den Anlageklassen Aktien, Renten und Geldmarkt erfolgt auf Basis eines makroökonomischen Analysesystems. In dieses System fließen vier Parameter mit ein: Zinsniveaus, Zins-Spreads, Risikoprämien und ein systematischer Risiko-Indikator. Der Fonds ist als Mischfonds konzipiert, die Aktienquote auf maximal 50 Prozent beschränkt. Die Auswahl der Rentenpapiere erfolgt nach dem Value-Ansatz. Angestrebt wird eine jährliche Wertentwicklung von fünf bis acht Prozent.

Makroökonomische Analysen ergeben laut Duchateau derzeit einen vorsichtig positiven Ausblick, da das Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten und den Schwellenländern vergleichsweise positiv ist. „Auch wenn das Wachstum in Europa deutlich schwächer ist, sind die Vertrauensindikatoren wie der IFO-Index weiterhin positiv. Wachstum in Europa ist deshalb wahrscheinlicher als ein Abgleiten in eine Rezession“, schätzt Duchateau die Situation ein. Die Zinsraten würden zudem auch aufgrund der unverändert expansiven Geldpolitik vieler Notenbanken weiterhin auf niedrigem Niveau verharren. Die Risikoprämien wiederum bleiben nach Ansicht Duchateaus weiterhin extrem hoch, was aber an den Aktienmärkten entsprechendes Aufwertungspotenzial biete.

Die weiterhin hohe Volatilität bleibe ebenso Systemrisiko wie die hohe Liquidität der Märkte. Aufgrund der teils alarmierenden Höhe dieser beiden Indikatoren ist das Fondsmanagement bei Aktieninvestments vorsichtig. Entsprechend finden sich im Portfolio derzeit nur ausgesuchte Aktientitel, vorwiegend deutsche Exporteure, US Large Caps und einige Werte aus Schwellenländern. Auf der Rentenseite liegt der Fokus von Merit Capital aktuell auf Unternehmensanleihen, Hochzinspapieren und Wandelanleihen.

Das Sicherungssystem soll dafür sorgen, dass die jeweils höchsten Anteilswerte gesichert werden. Hierfür wird systematisch von Anlagen mit einem höheren Risiko in sicherere Anlagen umgeschichtet. Dies erfolgt auf täglicher Basis. In seiner Gesamtheit soll die Anlagestrategie des Merit Capital Global Allocation UI die Volatilität gegenüber vergleichbaren Ansätzen um 50 Prozent reduzieren, wie die Fondsgesellschaften betonen.