K+S: „Reduzieren“ wegen möglicher Kapitalerhöhung

Düsseldorf (BoerseGo.de) – Die Analysten der WGZ Bank empfehlen weiterhin, die K+S-Aktie zu reduzieren. Das Kursziel belassen sie unverändert bei 35 Euro.

Die Aktie sei in den vergangenen Tagen von Übernahmespekulationen getrieben worden und habe innerhalb einer Woche um 7,2 Prozent zugelegt. Aus Sicht der Analysten bleibt der Ausblick auf 2010 unsicher. K+S dürfte ihrer Ansicht nach seine Zielgrößen bei der Finanzierungsstruktur im Zuge der Morton Salt-Akquisition von Anfang Oktober nicht erreichen. Die Nachrichtenagentur Bloomberg habe zudem berichtet, dass K+S noch im November eine Kapitalerhöhung plane. „Für uns wäre dies nicht überraschend, da CEO Steiner einen solchen Schritt nicht ausgeschlossen hat. Im dritten Quartal sank der Umsatz auf Grund der schwachen Düngemittelnachfrage und -preise auf 698,1 Millionen Euro“, erläutern die Analysten. Das EBIT I von 9,4 Millionen Euro und das bereinigte Nettoergebnis von minus 2,2 Millionen Euro seien von Vorratsabschreibungen und außerordentlichen Zinsaufwendungen belastet worden. „Wir senken unsere EpS-Prognosen für 2009 und 2010 auf 0,56 (alt: 0,88) Euro bzw. 2,63 (alt: 3,48) Euro“, teilen die Analysten weiter mit. Eine Kapitalerhöhung dürfte jedoch den größten Abwärtsdruck von der Aktie nehmen. „Wir behalten daher unser Kursziel von 35,00 Euro bei, votieren aber weiter mit Reduzieren“, begründen sie.