IBM: Die benötigte Trendwende bleibt auch weiterhin aus

Frankfurt (Godmode-Trader.de) – Bei einem auf 165,00 (alt: 145,00) US-Dollar angehobenen Kursziel bestätigt Independent Research das Halten-Votum für die Aktie von IBM.

Der Umsatz sei im ersten Quartal 2016 etwas weniger stark als erwartet um 4,6 Prozent (währungsbereinigt: -2,0 %) gesunken. Der Umsatz in den strategisch wichtigen Geschäftsfeldern hingegen im Gegensatz zum Vorquartal wieder dynamischer (+14 %) gewachsen. Die Steuergutschrift in Höhe von 983 Mio. US-Dollar sei komplett für die Kosten des Stellenabbaus verwendet worden. Das EBT sei daher überraschend um 65,6 Prozent eingebrochen, während das Nettoergebnis (-13,5 %) verhältnismäßig positiv ausgefallen sei.

IBM habe den Ausblick für das bereinigte EpS (Non-GAAP) für 2016 von mindestens 13,50 US-Dollar bestätigt. Enttäuschend sei allerdings der erstmals bekannt gegebene Ausblick für das berichtete EpS (GAAP) von mindestens 12,35 (Marktkonsens: 12,47) US-Dollar ausgefallen. Bei reduzierten Gewinnschätzungen (2016e: 12,40 (alt: 13,55) USD; 2017e: 12,97 (alt: 14,04) USD) bestätigen die Analysten ihr Halten-Votum. Die benötigte Trendwende bei IBM bleibe auch weiterhin aus.