Goldmarkt im Aufwärtstrend

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 937 auf 939 $/oz. Heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiterhin freundlich und notiert aktuell mit 943 $/oz um etwa 5 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weiter an und deuten vorsichtig auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends des Gesamtmarktes hin.

Die Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

OECD lobt die hohe Neuverschuldung Deutschlands. Erwartet wird für 2010 eine Neuverschuldung in Höhe von 86 Mrd Euro.

Zahl der Millionäre sinkt weltweit um 15 % auf 8,6 Millionen. Der Reichtum verringerte sich um 20 % auf 32.800 Mrd $. In Deutschland fiel die Zahl der Millionäre nur um 2,7% auf 810.000.

Zahl der Anwälte verdreifacht sich innerhalb der letzten 20 Jahre auf mehr als 150.000.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 21.565 Euro/kg, Vortag 21.543 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt wieder über die 14 $/oz-Marke (aktueller Preis 14,16 $/oz, Vortag 13,95 $/oz). Platin kann weiter zulegen (aktueller Preis 1.203 $/oz, Vortag 1.181 $/oz). Palladium steigt an (aktueller Preis 246 $/oz, Vortag 239 $/oz). Die Basismetalle können die starken Gewinne des Vortages ausbauen und steigen um weitere 1 bis 2%.

Der New Yorker xau-Goldminenindex steigt um 4,1% oder 5,8 auf 146,1 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Iamgold 5,9% und Barrick 5,0% an. Bei den kleineren Werten gewinnen Eldorado 11,3%, Golden Star 11,1%, Northgate 9,6%, Stillwater 7,8%, Vista 7,7% und Novagold 6,7%. Yukon-Nevada gibt 6,7% nach. Bei den Silberwerten ziehen Coeur d’Alene 9,4%, Silver Wheaton 5,6% und Silver Standard 5,4% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel weiterhin freundlich. Harmony verbessern sich 4,9% und Anglogold 4,1%.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen weiterhin freundlich. Bei den Produzenten steigen Oceana 7,8% und Dioro 5,3%. Bei den Explorationswerten ziehen Integra 7,4%, Andean 6,8% und Navigator 5,4% an. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Independence Group 8,7% und Kagara 7,2%. Panoramic gibt 7,9% nach.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals erholt sich um 2,9% auf 65,04 Euro und dürfte heute parallel zum Vergleichsindex weiter zulegen. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Independence Group (+8,7%), Oceana (+7,8%) und Andean (+6,8%) sowie die kanadischen Iamgold (+5,9%) und Silver Wheaton (+5,6%).

Die Auswertung zum 31.05.09 zeigt, dass der Fonds im Mai mit einem Gewinn von 13,6% zwar erneut deutlich zulegen konnte, erstmals seit dem Jahresbeginn aber hinter dem xau-Vergleichsindex mit einem Gewinn von 24,7% zurückbleibt. Dennoch konnte der gewaltige Vorsprung auf den Index behauptet werden. Seit dem Jahresbeginn steigt der Fonds um 70,2% (xau-Index 27,6%).

Gewinnentwicklung ab Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
Bester Fonds im Märzquartal 2009

April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 290%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: mg-finance.de

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Donnerstag ein anhaltend hohes Kaufinteresse. Weiterhin erreichen uns umfangreiche Orders bei den Standardprodukten 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und Barren in allen Größen im Goldbereich sowie 1 oz Maple Leaf im Silberbereich. Die Ordergrößen deuten darauf hin, dass erneut große Vermögensteile gezielt in den Edelmetallsektor umgeschichtet werden, wobei das zurückgefallene Preisniveau zur Aufstockung der Bestände genutzt wird. Mit einem relativ geringen Aufpreis von etwa 4,5% auf den Kilogrammbarren und 3,1% auf den 100g Barren können wir Ihnen den 10g Barren (Neuware) in einer Sonderaktion anbieten, der sich vor allem für Anleger eignet, die Gold in kleinen Stückelungen erwerben wollen. Außerdem ist seit längerer Zeit wieder die Sonderprägung 1 oz Maple Leaf Gold in der 99999er Qualität mit besonderer Verpackung und einem relativ geringen Aufpreis erhältlich. Die Verkaufsneigung bleibt mit über 20 Käufern auf 1 Verkäufer extrem gering. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

26.06.09 Mundo (AUS, Kurs 0,41 A$, MKP 60,2 Mio A$) meldet für das 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 aus dem brasilianischen Engenho Projekt eine Goldproduktion von 8.886 oz, was einer Jahresrate von etwa 18.000 oz entspricht und das von 34.000 auf 30.000 oz reduzierte jährliche Produktionsziel weit verfehlt. Im Märzquartal konnte die Produktion auf 5.588 oz gesteigert werden, was einer Jahresrate von etwa 22.000 oz entspricht. Bei Nettoproduktionskosten von 519 $/oz und einem Verkaufspreis von 913 $/oz konnte eine Bruttogewinnspanne von 394 $/oz erzielt werden. Mundo macht keine Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 verzeichnete Mundo nach umfangreichen Abschreibungen und Verwaltungsausgaben einen operativen Verlust in Höhe von 1,8 Mio A$ oder 135 $/oz. Die Ressourcen erreichen 327.000 oz, was einen Produktionszeitraum von 9,6 Jahren abdeckt. Mundo weist keine Reserven aus. Dabei besteht weiteres Explorationspotential. Neben dem Engenho Projekt, betreibt Mundo 2 Explorationsprojekte in Brasilien und Peru, in denen bereits ökonomisch abbaubare Goldgehalte bestätigt werden konnten. Im Torrecillas Projekt in Peru wurde ein Probeabbau gestartet. Sollte dieser erfolgreich verlaufen soll das Projekt im Jahresverlauf 2010 in Produktion gebracht werden. Mundo erhofft sich, eine jährliche Produktion von 50.000 oz aus dem Projekt. Mundo wird nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 31.12.08 (31.12.07) stand einem Cashbestand von 1,0 Mio A$ (19,3 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 12,8 Mio A$ (4,3 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Mundo präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent, der eine gute Chance hat, eine profitable Produktion aufzubauen. Sollte Mundo eine jährliche Produktion von 30.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$ umsetzen können, würde das KGV auf 10,0 zurückfallen. Dabei besteht durch das Torrecillas Projekt eine starke Wachstumsphantasie. Negativ sind die relativ kleine Produktion, der fehlende Ausweis von Reserven, der immer hohe Risiken mit sich bringt und der niedrige Cashbestand. Mundo eignet sich als Beimischung für ein Goldminendepot. Durch den Kursanstieg wurde Mundo zu einer Halteposition.

Empfehlung. Halten, unter 0,30 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,41 A$, Kursziel 1,60 A$. Mundo wird mit marginalen Umsätzen an deutschen Börsen notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 23.09.08 bei 0,18 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de