Goldmarkt beruhigt sich

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel von 957 auf 953 $/oz gedrückt. Auch heute morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong sehr ruhig und notiert aktuell mit 954 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich ebenfalls ruhig und geben keinen Trend für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

Großbritanniens BIP fällt im Juniquartal um 5,6% zurück (Vorjahresvergleich).

EU-Außenminister wollen das Mandat für den Vertrag über die Weitergabe von Bankdaten an die USA ohne Aussprache durchwinken. Die EU würde damit den USA ermöglichen, auch weiterhin gesetzwidrig alle Überweisungsdaten von EU-Bürgern (auch innerhalb der Gemeinschaft) abzurufen. Dabei haben die EU-Bürger bei der Weitergabe der Daten keine volle gerichtliche Überwachung und keine unabhängige Datenschutzkontrolle. Die USA könnten die Daten sogar an Dritte weitergeben. Dazu Gisela Piltz (FDP): Damit wird der Wirtschaftsspionage Tür und Tor geöffnet".

Kommentar: Der Abbau der demokratischen Strukturen beschleunigt sich.

Zhu Guangyao, Vizestaatssekretär im chinesischen Finanzministerium: "Wir verlangen von den USA eine Politik, dien den Wert des Dollar und die Stabilität entsprechender Geldanlagen sicher stellt."

Kommentar: Die Chinesen scheinen allmählich zu erkennen, dass sie ihre Exportüberschüsse gegen schwindsüchtiges Papier eingetauscht haben.

EZB verhindert einen Vorstoß der italienischen Regierung zur Besteuerung der Goldreserven der italienischen Zentralbank. Die italienische Regierung will mit den 0,3 Mrd Euro aus der Besteuerung Maßnahmen gegen die Krise finanzieren.

Produktion von Rohdiamanten bricht im 1. Halbjahr 2009 um 73% ein. Die Verkäufe von De Beers fallen um 57% zurück.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis weiterhin in einer engen Spanne seitwärts (aktueller Preis 21.513 Euro/kg, Vortag 21.551 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber baut die Gewinne des Vortags aus (aktueller Preis 14,05 $/oz, Vortag 14,01 $/oz). Platin steigt weiter an (aktueller Preis 1.214 $/oz, Vortag 1.206 $/oz). Palladium gibt nach den Gewinnen der Vortage leicht nach (aktueller Preis 261 $/oz, Vortag 263 $/oz). Die Basismetalle steigen zunächst weiter an, können aber zum New Yorker Handelsschluss nur etwa 1% der Tagesgewinne verteidigen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt um 0,4% oder 0,6 auf 148,9 Punkte nach. Bei den Standardwerten verliert Yamana 1,9%. Bei den kleineren Werten verbessern sich High River 9,8%, Yukon-Nevada 4,4%, Golden Star 4,1% und CGA 4,0%. Bei den Silberwerten erholt sich Pan American 2,8%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. DRD Gold verlieren 4,4% und Harmony 2,2%.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen uneinheitlich (90 Minuten vor Handelsschluss). Bei den Produzenten geben Tanami 5,9% und Oceana 5,1% nach. Focus erholt sich um 8,7%. Die Explorationswerte zeigen sich erneut wenig verändert. Bei den Basismetallwerten befestigen sich Minara 6,5% und Pan Australian 3,9%. Independence Group gibt 4,1% nach.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals gibt um 0,1% auf 67,86 Euro nach und behauptet sich seit dem Jahresbeginn weiterhin als zweitbester von 36 in Deutschland gehandelten Fonds. Insgesamt dürfte sich der Fonds heute weiterhin parallel zum Index seitwärts entwickeln.

Die Auswertung zum 30.06.09 zeigt, dass der Fonds im Juni mit einem Verlust von 5,2% erstmals seit dem Jahresbeginn nachgab, sich aber im Vergleich zum xau-Index weitaus besser halten konnte, der um 12,4% zurückfiel. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet Fonds einen Gewinn von 61,4% im Vergleich zum xau-Goldminenindex mit einem Gewinn von 11,8% und schließt das 1. Halbjahr 2009 als bester Goldminenfonds ab.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6% (xau-Index +9,2%)
Februar: +17,1% (xau-Index -2,9%)
März:+11,2% (xau-Index +8,0%)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5% (xau-Index -10,6%)
Mai: +13,6% (xau-Index +24,7%)
Juni: -5,2% (xau-Index -12,4%)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70% und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 270%. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren.

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: mg-finance.de

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet auch am Montag im Vergleich zu den Vorwochen ein weiterhin ruhiges Handelsgeschäft. Wir führen die relativ ruhige Entwicklung der letzten Tage auf die Ferienzeit und die ruhige Preisentwicklung der Edelmetalle zurück. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich bleiben 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle vor den 1 kg-Münzen und Barren gefragt. Die Verkaufsneigung hat sich deutlich erhöht wobei vor allem die Zahl der Käufer zurückgegangen ist und liegt bei etwa 5 Käufern auf 1 Verkäufer. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

28.07.09 Tribune (AUS, Kurs 0,80 A$, MKP 40,3 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) aus dem westaustralischen East Kundana Projekt eine Goldproduktion von 2.110 oz. Die Goldproduktion der Tribune schwankt sehr stark, da die Erze immer nur phasenweise verarbeitet werden. Insgesamt liegt die jährliche Goldproduktion weiterhin bei etwa 50.000 oz. Tribune hält einen Anteil von 36,75% am Projekt, das in einem Joint Venture mit Barrick (51%) und Rand Mining (12,25%) betrieben wird. Tribune macht keine aktuellen Angaben über die aktuelle Gewinnsituation. Im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2008/09 erreichte Tribune einen operativen Gewinn von 6,2 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 3,5 entspricht. Bei Nettoproduktionskosten von 299 $/oz (400 $/oz) und einem Goldpreis von über 900 $/oz kann Tribune mit einer Bruttogewinnspanne von etwa 600 $/oz arbeiten. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 40.000 oz liegt die Lebensdauer der Reserven bei 9,5 Jahren und die Lebensdauer der Ressourcen bei 11,9 Jahren, wobei weiteres Explorationspotential besteht. Tribune hält einen Anteil von 80% am Japa Projekt in Ghana, das sich noch in einem frühen Erkundungsstadium befindet. Tribune Resources hat keine Verpflichtungen aus Vorwärtsverkäufen. Am 31.12.08 (30.06.08) stand einem Cash- und Goldbestand von 17,1 Mio A$ (13,9 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 6,4 Mio A$ (6,1 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Tribune präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent. Mit einem aktuellen KGV zwischen 3 und 5 bleibt Tribune unterbewertet. Positiv sind die niedrigen Produktionskosten, das Explorationspotential, die fehlenden Vorwärtsverkäufe und der steigende Cashbestand. Tribune bleibt eine Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 2,00 A$ nachkaufen, aktueller Kurs 0,80 A$, Kursziel 3,50 A$. Tribune wird in Deutschland mit geringen Umsätzen an der Börse Berlin-Bremen gehandelt (vgl. Kaufempfehlung vom 18.05.09 bei 0,65 A$).

Martin Siegel
www.goldhotline.de