Gold - Versicherung gegen einen heißen Sommer

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Versicherung gegen einen heißen Sommer

Der Hochsommer bringt neben steigenden Temperaturen oftmals am Aktienmarkt auch ein erhöhtes Risiko für eine klassische Sommerkorrektur. Investorinnen und Investoren suchen deshalb regelmäßig nach Absicherungen im August. Die Urlaubssaison wird gerne genutzt, um eine erste Bilanz zu ziehen und auch mal ein paar „Chips vom Tisch“ zu nehmen. Die heutige Ausgabe des „HSBC Daily Trading“ möchten wir nutzen, um zu untersuchen, ob der Goldpreis als klassischer Stabilitätsanker gerade in den Sommermonaten einen Beitrag zu einem robusteren Gesamtportfolio leisten kann. Im ersten Schritt haben wir dazu die Wertentwicklung des DAX® bzw. des Goldpreises in diesem Jahrtausend im August/September untersucht. Während die deutschen „blue chips“ in diesen beiden Monaten im Durchschnitt um 3,68 % nachgeben, kann das Edelmetall um 2,18 % zulegen. Die Trefferquote ist dabei in den letzten 23 Jahren für beide Assetklassen sogar gleich (56,5 %). D. h. die Sommermonate fallen am Aktienmarkt nicht per se schlecht aus – im Gegenteil: mehrheitlich konnte der DAX® seit dem Jahr 2000 in den Sommermonaten sogar weiter zulegen. Wenn es aber zu einer Aktienkorrektur kommt, dann fällt diese oftmals signifikant aus.

Gold (Monthly)

Quelle: Refinitiv, HSBC / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Gold

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Aktien-Gold-Strategie mit Pfiff

Die Suche nach einem Stabilitätsanker für das Portfolio ist also absolut nachvollziehbar. Möglicherweise drängt diese Frage 2023 sogar besonders. Das liegt an verschiedenen saisonalen Rahmenbedingungen. Traditionell betrachten wir in unserem Jahresausblick den Dekaden- und den US-Präsidentschaftszyklus. Beide Verlaufsmuster legen eine Schwächephase im Sommer nahe, die uns 2023 zu der Mahnung „meide die Mitte“ veranlasste. In die gleiche Kerbe schlägt das Verlaufsmuster des DAX® in starken Aktienjahren. Was also tun, um das Portfolio vor einem heißen Sommer zu schützen? Zum Abschluss möchten wir eine simple Handelsstrategie vorstellen, die im August und September auf den Goldpreis sowie im Rest des Jahres auf den DAX® setzt. Im Backtest seit Beginn des Jahrtausends liefert diese simple Portfolioallokation ein absolut überzeugendes Ergebnis. So werden aus 1 EUR über die vergangenen 23 Jahre bis zum 30. Mai 2023 9,49 EUR – mehr als die 4-fache DAX®-Performance. 16 der vergangenen 23 Jahre konnte die kombinierte DAX®-Gold-Strategie dabei im Plus abschließen, was zu einer Trefferquote von fast 70 % führt. Es muss also nicht immer ein komplexer Handelsansatz sein. Vielmehr wohnt oftmals im klassischen „keep it simple“ ein besonderer Charme.

Gold (Monthly)

Quelle: Refinitiv, HSBC / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Gold

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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