DAX® - Zwei Schritte vor, einer zurück

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Zwei Schritte vor, einer zurück

Erwartungsgemäß konnte der DAX® zu Wochenbeginn die Aufwärtsdynamik vom vergangenen Freitag nicht beibehalten - und zwar trotz eines neuen Allzeithochs im S&P 500® (5.667 Punkte) und seit Mai auch erstmalig beim Dow Jones® (40.351 Punkte). Hierzulande schlägt sich der Wochenauftakt in einer roten Tageskerze nieder, welche innerhalb des Pendants vom vergangenen Freitag verblieb. Oberhalb der 50-Tages-Linie (akt. bei 18.475 Punkten), welche zukünftig als erste nennenswerte Unterstützung fungiert, behält allerdings die zuletzt vervollständigte Konsolidierungsflagge ihren Signalcharakter. Rein rechnerisch ergibt sich aus dem Trendfortsetzungsmuster ein kalkulatorisches Kursziel von 19.200 Punkten. Auf dem Weg in diese Region markiert das bisherige Allzeithoch bei 18.893 Punkten ein wichtiges Etappenziel. Gelingt der Vorstoß in „uncharted territory“, kann die Kursentwicklung seit Anfang Mai auch als nach oben aufgelöste Schiebezone zwischen rund 18.000 Punkten und gut 18.850 Punkten interpretiert werden. D. h. im Erfolgsfall lässt sich das Anschlusspotenzial aus dieser Tradingrange sogar auf rund 19.700 Punkte taxieren. Neben dem o. g. Durchschnitt bildet die Trendlinie seit Ende Februar (akt. bei 18.145 Punkten) eine wichtige Unterstützung.

DAX® (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Vor neuen Hochs?

Das Sprungbrett in Form der verschiedenen Tiefpunkte bei rund 2.280 USD hat der Goldpreis zuletzt in idealtypischer Weise genutzt. Dank dieser Entwicklung scheint die Gefahr einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation gebannt. Vielmehr entfaltet die seit Mai bestehende Korrekturflagge ihre Wirkung (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 4. Juli). Als Belohnung winkt ein neues Allzeithoch jenseits der Marke von 2.450 USD. Schließlich hält die beschriebene Konsolidierungsformation perspektivisch sogar ein kalkulatorisches Kursziel von 2.600 USD bereit. Charttechnisch sorgt aber bereits ein Spurt über das Level von 2.430 USD für ein bedeutendes Ausbruchssignal, denn dann könnte die Kursentwicklung seit Anfang April als nach oben aufgelöste Tradingrange interpretiert werden (siehe Chart). Das Anschlusspotenzial aus diesem Befreiungsschlag lässt sich wiederum auf rund 160 USD taxieren, was erneut zu einem rechnerischen Kursziel im Bereich von 2.600 USD führt. Als erste wichtige, kurzfristige Unterstützung bietet sich die Kombination aus den Hochs bei gut 2.350 USD und der 50-Tages-Linie (akt. bei 2.351 USD) an.

Gold (Daily)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Gold

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

Glättungslinien signalisieren „grünes Licht“

Am US-Aktienmarkt im Allgemeinen und im Technologiesektor im Speziellen wird oftmals die fehlende Marktbreite kritisiert. In diesem Kontext hatten wir zuletzt immer wieder betont, dass die grundsätzliche Marktverfassung in den USA besser als ihr Ruf ist. Als weiteren objektiven Maßstab ziehen wir heute die Glättungslinien der letzten 50 bzw. 200 Tage heran. 71 % aller Einzelwerte aus dem Nasdaq-100® notieren oberhalb ihres jeweiligen mittelfristigen Durchschnitts – immerhin noch zwei Drittel über den entsprechenden 200-Tages-Linien. Abschließend gilt für 66 % aller Indexmitglieder, dass sich die 50-Perioden-Glättung über dem längerfristigen Pendant befindet. In der Summe sind das alles Prozentsätze, welche einen soliden Aufwärtstrend signalisieren. Charttechnisch kann die Kursentwicklung seit Herbst 2020 als inzwischen nach oben aufgelöste Schiebezone interpretiert werden. Aus der Höhe dieses trendbestätigenden Kursmusters ergibt sich ein kalkulatorisches Kursziel von rund 22.000 Punkten. Auf der Unterseite definieren die Hochs bei rund 20.000 Punkten einen ersten Rückzugsbereich. Wesentlich bedeutender ist allerdings der unterstützende Charakter des Aufwärtsgaps von Mitte Juni bei 19.347/19.213 Punkten.

Nasdaq-100 Index® (Weekly)

Quelle: Refinitiv, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Nasdaq-100 Index®

Quelle: Refinitiv, tradesignal²

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