DAX® - Richtungssuche hält an

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Richtungssuche hält an

Zum Wochenauftakt suchte der DAX® nach Orientierung und pendelte dabei um die Marke von 23.000 Zähler. Zwar steht die dritte rote Tageskerze in Folge zu Buche, doch es gibt auch konstruktive Entwicklungen. So bildet das Tief vom Freitag (22.723 Punkte) ein sog. „swing low“, d. h. es wird von zwei höherliegenden Tiefs eingeschlossen. In der Vergangenheit lieferte dieses Verhaltensmuster oftmals einen Fingerzeig in Sachen „kurzfristiger Marktwendepunkt“. Übergeordnet bleibt es dagegen bei den bekannten Leitplanken. Während die jüngsten beiden Rekordstände bei 23.476 Punkte den Deckel auf der Oberseite darstellen, markiert die bekannte Schlüsselzone aus den letzten Wochentiefs bei 22.300/22.200 Punkten sowie dem Gap von Mitte Februar (22.226 zu 22.194 Punkten) den entscheidenden Signalgeber gen Süden. Mittlerweile verläuft hier auch die 50-Tages-Linie (akt. bei 22.158 Punkten) und untermauert die zuletzt immer wieder diskutierte Bastion noch zusätzlich. Bei der Orientierungssuche könnten die amerikanischen Standardwerte dem DAX® unter die Arme greifen (siehe Analyse unten).

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Doppeltop negiert?

Beim Dow Jones® hatten wir zuletzt das Risiko diskutiert, dass das bisherige Allzeithoch vom Dezember bei 45.074 Punkten sowie das knapp darunterliegende Hoch von Ende Januar zusammen ein klassisches Doppeltop bilden (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 10. März). Deshalb darf die Stabilisierung auf Basis der 50-Wochen-Linie (akt. bei 41.651 Punkten) durchaus als Teilerfolg verbucht werden. Für mehr müssten die amerikanischen Standardwerte aber die Nackenzone der oberen Umkehr – definiert durch die verschiedenen Tiefpunkte bei 42.000 Punkten – zurückerobern. Die Bedeutung dieser Schlüsselzone wird noch zusätzlich durch ein Fibonacci-Level (42.077 Punkte) bzw. durch die 200-Tages-Linie (akt. bei 42.084 Punkten) untermauert. Dieser Befreiungsschlag gelang den „US-blue chips“ gestern, womit der Dow Jones® ein wichtiges Entspannungssignal lieferte. Schließlich gilt die alte Tradingweisheit: „false breaks are followed by fast moves“. Dabei helfen könnte auch der Faktor „Saisonalität“: Im US-Nachwahljahr setzt Ende März typischerweise eine zyklisch günstige Phase ein, welche bis in den Hochsommer anhält. Als Stopp zur Risikobegrenzung gilt es allerdings weiterhin, den o. g. Durchschnitt der letzten 50 Wochen unbedingt zu beachten.

Dow Jones Industrial Average® (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Pullback plus langfristige Bodenbildung …

… beides in Kombination ergibt einen extrem spannenden Kursverlauf der Docusign-Aktie. Doch der Reihe nach: Im letzten Quartal 2024 gelang eine langfristige untere Umkehr, für deren Ausprägung der Titel zwei Jahre benötigte. Es folgte ein erster Kursanstieg, ehe die 200-Wochen-Linie (akt. bei 94,81 USD) das Papier ausbremste. Die anschließende Korrektur brachte einerseits einen idealtypischen Pullback an die Nackenzone der vorangegangenen Bodenbildung und andererseits vollzieht sich diese in Form einer trendbestätigenden Flagge (siehe Chart). Die markanten Lunten der jüngsten „reversal“-Wochenkerzen unterstreicht die kurzfristigen Ambitionen der Aktie. In diesem Zusammenhang definieren wir einen Anstieg über die Kombination aus der oberen Flaggenbegrenzung (akt. bei 93,11 USD) und der o. g. langfristigen Glättung als Katalysator für den nächsten Aufwärtsimpuls. Das Kursziel aus einer abgeschlossenen Korrekturflagge lässt sich auf rund 133 USD veranschlagen, d. h. im Erfolgsfall winkt ein neues Bewegungshoch jenseits des Dezemberhochs bei 107,86 USD. Als Stopp zur Risikobegrenzung ist dagegen das Vorvorwochentief bei 74,26 USD prädestiniert.

DocuSign (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DocuSign

Quelle: LSEG, tradesignal²

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