DAX® - Pullback oder Fehlausbruch?

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Pullback oder Fehlausbruch?

Die Stimmungslage in den USA – gemessen an der wöchentlichen Sentimentumfrage der American Association of Individual Investors (AAII) haben wir gestern nicht mehr besprechen können. Es gab einfach zu viele andere charttechnisch relevante Aspekte. Mit 49,1% Bären ist die Stimmung unter den US-Privatanlegern aktuell verhalten, um nicht zu sagen skeptisch. Per Saldo ist das eher ein unterstützender Faktor, der bestens zum gestrigen Handelsverlauf passt. Schließlich vollzog der DAX® gestern einen scharfen „U-turn“. Die Schlüsselfrage ist also derzeit, ob der Pullback an die 50-Tage-Linie (akt. bei 23.991 Punkten) bzw. den kurzfristigen Abwärtstrend (akt. bei 23.976 Punkten) eine gute Einstiegsgelegenheit darstellt oder ob der Rallyversuch vom Wochenbeginn im Sand verläuft. Oberhalb der beschriebenen Kreuzunterstützung gilt: „im Zweifel für den Angeklagten“. Von dieser kurzfristigen Einschätzung bleiben die langfristigen, strategischen Leitplanken unberührt, d. h. übergeordnet gilt weiterhin die Schiebezone zwischen 23.300 und 24.600 Punkten. Deren Auflösung dürfte die mittelfristigen DAX®-Perspektiven festlegen.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Das große Bild

Der Dow Jones® verlor gestern 800 Punkte – es war einer der schwächsten Handelstage des Jahres. Davon (noch) unberührt bleiben die langfristigen Aussichten der US-Standardwerte. Nach einer Vielzahl von Anläufen gelang Ende August der Sprung über die Barrieren bei 45.000 Punkten. Dieser Ausbruch entpuppte sich als der erwartete Katalysator, denn seither stehen diverse Rekordstände zu Buche. So gehört ein erneutes Allzeithoch (48.432 Punkte) ebenfalls zur Bilanz der zu Ende gehenden Woche. Übergeordnet kann die Kursentwicklung der letzten anderthalb Jahre als große Schiebezone interpretiert werden (siehe Chart). Aus der Höhe der Tradingrange ergibt sich ein langfristiges Anschlusspotenzial von rund 8.000 Punkten. Auf dem Weg bis zum Kursziel von 53.000 Punkten stellt die Trendlinie seit August 2022 (akt. bei 49.965 Punkten) eines der wenigen verbliebenen Zwischenziele dar. Für eine Fortsetzung des etablierten Trends sprechen auch das verhaltene Sentiment (siehe oben) sowie diverse Indikatoren. Hervorheben möchten wir die Relative Stärke Levy, die stabil über 1 notiert, sowie das intakte MACD-Kaufsignal. Auf der Unterseite markiert die 50-Tage-Linie (akt. bei 46.473 Punkten) eine erste wichtige Unterstützung.

Dow Jones Industrial Average® (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average®

Quelle: LSEG, tradesignal²

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