Daimler: Fortsetzung der guten Entwicklung in 2015 zu erwarten

Frankfurt (BoerseGo.de) - Die Analysten der DZ Bank empfehlen die Aktie von Daimler weiterhin zu „Halten“ und sehen auf Basis ihres Sum-of-the-Parts Modells den fairen Wert aktuell, insbesondere nach den kräftigen Kurssteigerungen seit Oktober 2014, bei 85,00 Euro (alt: 72,00 Euro).

Daimler konnte mit seiner Geschäftsentwicklung in 2014 sowohl die eigene Prognose als auch die Markterwartungen erfüllen. Getragen durch die positive Entwicklung, primär bei Mercedes-Benz Cars, stieg der Konzernumsatz um 10,1 Prozent auf 130 Milliarden Euro und das EBIT aus dem laufenden Geschäft um 27,1 Prozent auf 10,1 Milliarden Euro. Die Dividende soll von 2,25 Euro im Vorjahr auf 2,45 Euro steigen.

Für das laufende Geschäftsjahr rechnet das Management mit einer Fortsetzung der guten Entwicklung und rechnet mit einem deutlichen Anstieg von Absatz, Umsatz und Ergebnis auf Konzerneben. Getragen werden soll diese Entwicklung durch deutliche Absatzzuwächse bei Mercedes-Benz Cars und Trucks als Folge des attraktiven Modellportfolios. Zudem erwartet das Unternehmen einen positiven Ergebniseffekt von rund 500 Millionen Euro aus Wechselkurseffekten.

Das Unternehmen erwartet eine weitere Annäherung an die eigentlich ab 2013 angestrebte Zielmarge von durchschnittlich 10 Prozent über einen Zyklus bei MBC bzw. 8 Prozent bei Trucks, äußert sich jedoch nicht zu dem Zeitpunkt ab wann diese erreicht werden sollen. Im Zuge der Schuldenkrise hatte das Unternehmen den Zeitpunkt der Zielerreichung im Oktober 2012 auf unbestimmte Zeit verschoben.

Die Analysten haben ihre Schätzungen für 2015, insbesondere wegen der positiven Währungseffekte, angehoben. Mit Blick auf die geringere Profitabilität, insbesondere im Vergleich zu BMW, sowie der schwachen NFZ-Nachfrage in Südamerika bestätige man jedoch die vorsichtige Haltung gegenüber Daimler, heißt es im Studienfazit. Darüber hinaus erwarten die Bankanalysten mittelfristig nicht, dass Daimler seine Zielmargen nachhaltig erwirtschaften könne.