Daimler: Aktie deutlich unterbewertet

Düsseldorf (Godmode-Trader.de) - Die WGZ Bank hat in einer Unternehmensstudie Daimler näher unter die Lupe genommen. Kursziel (70,00 Euro) und Votum (Kaufen) bleiben unverändert. Damit gehen die Experten weiterhin davon aus, dass die Aktie auf Sicht von sechs Monaten einen absoluten Gewinn von mindestens 15 Prozent aufweisen wird.

Der Jahresauftakt bei Daimler sei ergebnisseitig schwächer als erwartet ausgefallen, heißt es in der am Mittwoch vorgelegten Studie. Gebremst durch Währungseffekte sei der Q1 Konzernumsatz noch im Rahmen der Erwartungen gewesen. Das bereinigte Konzern-EBIT sei aufgrund überraschend hoher Währungsbelastungen deutlicher als von ihnen prognostiziert gefallen, so die Analyten. Als besonders enttäuschend werte man zudem die Marge im Pkw-Geschäft.

Aufgrund einer weiteren Verschärfung der Rahmenbedingungen in den Schlüsselmärkten habe Daimler Mitte Mai die Zielsetzung für die Lkw-Sparte gesenkt (EBIT aus dem laufenden Geschäft deutlich unter (bisher: auf) Vorjahresniveau; Absatz deutlich (bisher: leicht) unter Vorjahresniveau).

Die Daimler-Aktie habe in den letzten Wochen in einem sehr schwachen Aktienmarktumfeld — vor allem von der Brexit-Verunsicherung belastet — weiter nachgegeben. Der Kursrückgang seit Jahresbeginn betrage nunmehr ca. 29 Prozent. Von ihrem 52-Wochen-Hoch habe sich die Daimler-Aktie damit um ca. 37 Prozent entfernt. Die Analysten halten den Kursrückgang nicht für gerechtfertigt. Daimler verfüge im Branchenvergleich über eine attraktive Modellpalette und sollte daher von der unverändert positiven Entwicklung in Europa sowie der steigenden Nachfrage in China weiterhin überdurchschnittlich profitieren.

Auf dem gegenwärtigen Kursniveau (u.a. KGV 2017e: 6,0; langfristiger Median: 9,8) sei die Aktie zudem deutlich unterbewertet. Die Dividendenrendite (2016e: 6,1 %) bleibe sehr attraktiv. Risiken sehe man vor allem im Zusammenhang mit der Ausweitung des Dieselskandals innerhalb der Automobilbranche, resümiert die WGZ Bank.