Analyse
08:00 Uhr, 17.08.2023

CISCO – Der Netzwerkriese liefert ab

Mit einem Ertrag von 1,14 USD pro Aktie (erwartet: 1,06 USD) und einem Umsatz von 15,2 Mrd. USD (erwartet: 15,05 Mrd. USD) konnte das einst größte Unternehmen der Welt die Prognosen schlagen.

Erwähnte Instrumente

  • Cisco Systems Inc.
    ISIN: US17275R1023Kopiert
    Kursstand: 52,960 $ (Nasdaq) - Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung
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  • Cisco Systems Inc. - WKN: 878841 - ISIN: US17275R1023 - Kurs: 52,960 $ (Nasdaq)

Da es sich um das vierte Fiskalquartal gehandelt hat, fällt folglich das Hauptaugenmerk auf den Ausblick für das angebrochene Geschäftsjahr 2023/24. Hier erwartet sich Cisco einen Umsatz zwischen 57 und 58,2 Mrd. USD, was leicht unterhalb der Konsensschätzungen von 58,31 Mrd. USD liegt. Die Aktie verliert nachbörslich daher etwas an Boden.

Kleines Wachstum angekündigt

Für die kommenden 3 Jahre erwarten Analysten bei Cisco ein durchschnittliches Umsatzwachstum von etwas über 2 Prozent pro Jahr. Die Gewinne sollen leicht überproportional um 3 Prozent pro Jahr zulegen können. Das ist relativ wenig, weshalb man Cisco sicherlich nicht mehr als Wachstumsunternehmen bezeichnen kann. Das KGV von 13 und eine sehr solide Bilanz mit einem hohen Finanzmittelbestand untermauern den Value-Charakter des Papiers.

Im Gesamtjahr 2024 will Cisco zwischen 4,01 und 4,08 USD pro Aktie verdienen. Das liegt im Rahmen der Erwartungen.

Chuck Robbins, CEO, sagte: „Das vergangene Jahr war ein Meilenstein für Cisco mit einer Rekordperformance. Wir sehen weiterhin solide Kundennachfrage und gewinnen Marktanteile und haben innovative Lösungen in den Bereichen AI, Sicherheit und Cloud. Dieses Momentum gibt uns die Zuversicht, die vor uns liegenden Möglichkeiten auszuschöpfen.“

Fazit: Die Zahlen von Cisco fallen weitgehend unspektakulär aus. Die Frage, die sich stellt: Wird es Cisco gelingen, in den kommenden Jahren wieder einmal stärker zu wachsen? Das könnte auch bei der Aktie eine Neubewertung zur Folge haben. Gelingt dies nicht, so werden die Papiere wohl eher als solider Dividendenwert ohne große Fantasie wahrgenommen.

Jahr 2022 2023e* 2024e*
Umsatz in Mrd. USD 57,00 58,37 59,94
Ergebnis je Aktie in USD 3,89 4,04 4,21
KGV 14 13 13
Dividende je Aktie in USD 1,54 1,58 1,64
Dividendenrendite 2,91% 2,98% 3,10%

*e = erwartet, Berechnungen basieren bei
US-Unternehmen auf Non-GAAP-Daten

Cisco Systems Inc.-Aktie
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Über den Experten

Sascha Gebhard
Sascha Gebhard
Redakteur

Sascha Gebhard hat nach einer klassischen Ausbildung zum Bankkaufmann im Laufe der Jahre bei verschiedenen Banken gearbeitet. Er absolvierte neben dem Beruf die Studiengänge zum Diplom-Betriebswirt (VWA) sowie den Finanz- und Investment Ökonom (VWA). Von 2008 bis 2016 war er als Eigenhändler auf eigene Rechnung an den Finanzmärkten aktiv. Weiterhin publizierte er für verschiedene Finanzverlage und schrieb zahlreiche Fachartikel rund um das Thema Börse. Die in den jeweiligen Diensten geführten Realgeld- sowie Musterdepots konnte stets überdurchschnittliche Renditen erwirtschaften. Sein Steckenpferd ist seit jeher der deutsche Aktienmarkt, wo er bestens vernetzt ist, und eine Vielzahl an Unternehmen bereits seit mehr als 15 Jahren aktiv verfolgt. Seit 2022 ist Sascha Gebhard fester Bestandteil des Redaktionsteams von stock3. Im Premium-Service Trademate betreut er das Depot "Deutsche Aktien".

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