Bankrun in Griechenland: Wie aus ELA TARGET2 wird

Sehr geehrterr Münsterländer,

nun bin ich nicht Herr Kühn, aber vielleicht weiß ich dennoch die Antwort:

Man muss die Verschuldung der Bank und die des Staates gedanklich trennen: Die privaten Banken "erzeugen" mit Abstand das meiste Geld, indem Sie, wie Sie richtig schreiben, in dem sie bis zum Anteil ihrer bei der EZB hinterlegten Mindestreserve (etwa 1%) und im Rahmen der von Basel III vorgegebenen Eigenkapitalquote (z.B. 8%) aus den Einlagen ihrer Kunden Giralgeld mit jeder Ausgabe eines neuen Kredits an neue Kunden schaffen ("fiat money") und diesen Kredit der Zentralbank anzeigen. Das geht solange gut, wie nicht alle Kunden zur selben Zeit ihr Geld zurückfordern (bank run). In diesem Fall springt aber der Staat gemäß EU-Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsrichtlinie ein. In Deutschland erfolgt dies durch die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH (EdB), die bis 100.000 EUR Einlagen pro Bankkunden und bis 20.000 Wertpapiereverbindlichkeiten absichert. Darüber hinaus gibt es weitere eigene Sicherungssysteme der Banken (der freiwillige Einlagensicherungsfond) und Sparkassen (Gesamtschuldnerische Haftung auch für Schuldverschreibungen und Zertifikate). Dieses System ist aber zweifellos dann überfordert, wenn a l l e Banken eines Landes gleichzeitig Probleme bekommen. In diesem Fall wird ein Staat wie in Weimarer Republik zu weitreichenden Verstaatlichungen und Schuldübernahmen aus dem Staatshaushalt greifen. Das wird auch Griechenland tun.

Daneben gibt es eine weitere Möglichkeit der Banken, sich Geld zu verschaffen, wenn die eigenen Anleger ausbleiben oder nicht genug einzahlen: Sie können eingekaufte Wertpapiere bei der EZB hinterlegen und erhalten dafür einen Kredit aus Frankfurt zum Hauptrefinanzierungssatz. Die Wertpapiere werden nur mit einem vorher festgelegten Abschlag akzeptiert, je nachdem, wie die EZB das Wertpapier einschätzt, mit einer Ausnahme: Staatsanleihen gelten als so sicher, dass der Abschlag, wie Sie richtig schreiben, 0% beträgt. Staatsanleihen sind deshalb die beliebteste Einlageform, auch weil sie bei einem expandierenden Staatshaushalt immer leicht zu bekommen sind. Auf diese Weise werden aus Schulden des Staates Einlagen der Bank und verzehnfacht durch die Bank dann wieder Schulden der Privatkunden. Dennoch kann eine Bank auf diese Weise immer nur eine Bilanzseite aufhübschen: Sie kann entweder mit dem Zentralbankgeld ihr Eigenkapital auf der Passive-Seite aufblähen und sich damit gegen einen Bank run wappnen, oder aber ihrer Mindestreserve bei der Zentralbank aufstocken (Aktiva-Seite) und dadurch selbst mehr Kredite vergeben. Sie verbessert durch die aufgeblähte Bilanz aber nicht ihre Eigenkapitalquote. Das bedeutet, die Bank bleibt solvent, aber sie kann im Grunde nicht mehr Kredite vergeben als zuvor.

In Griechenland kommt erschwerend hinzu, dass die Banken die bei ihnen gehaltenen griechischen Staatsanleihen (also einen großen Teil ihres Eigenkapitals) seit dem 05.02.2015 nicht mehr bei der EZB für die Schaffung von Giralgeld verwenden dürfen, da sie am Markt als Ramschpapiere gelten und die EZB eine 2012 aus Gnade gewährte Ausnahmegenehmigung an diesem Tag aufgehoben hat. Ihnen fehlt also der von Ihnen beschriebene Weg, eionem Bank run vorzubauen. Stattdessen gewährt die EZB den griechischen Banken Notfallkredite (emergency liquidity assistance - ELA), die dort praktisch den Eigenkapitalvorbehalt aushebeln und sich mittlerweile auf 83 Mrd. Euro aufgetürmt haben.

Sehr geehrter Herr Kühn, darf ich mal eine allgemeine Frage stellen ?

Banken müssen für Kredite an Privat- und Geschäftskunden ca 10 % an Eigenkapital vorhalten, richtig ? Wenn ich also bei meiner Bank 100 Euro einzahle, kann sie Ihnen 1000 Euro Kredit geben.

Bei Staatsanleihen müssen sie aber 0 % Eigenkapital vorhalten. Sie verleihen also Geld, das sie gar nicht haben, weil es dieses Geld gar nicht gibt. Sie schaffen virtuell einen "Kredit" und somit Geld aus dem NICHTS.

Wenn nun also ein Staat (sagen wir mal ganz wertfrei, es wäre Griechenland) seine Kredite nicht zurück zahlt, dann verliert die Bank doch gar nichts, weil sie ja nur Geld verliehen hat, das es vorher (und nachher) gar nicht gab. Nur die in Umlauf befindliche Geldmenge erhöht sich.

Warum also geht eine Bank pleite, wenn Staaten Kredite nicht zurück zahlen, dessen Kapital die Bank auch vor der Kreditvergabe gar nicht hatte ???

Vielleicht muß mal jemand den klugen Politikern und der EZB dies erklären !!!!!!!!!!!!!!!!

Staatsfinanzierung aus 1. Hand im Euroland !

Ist zwar verboten aber wen juckt es schon !

Bei Betrachtung all dieser bisher ja bestenfalls Insidern bekannten Mechanismen drängt sich mir immer mehr der böse Verdacht auf, dass es sich beim Euro und der EU um ein ganz perfides System zur Ausplünderung Deutschlands handelt. Sozusagen ein verschleiertes Versailles, nur viel besser getarnt unter versteckten Klauseln und verschwiegen von den Massenmedien.

Her Kühn

schön erklärt.

Und dies war genau was beabsichtigt ist. Auch in der Vergangenheit hat die Gr Zentralbank über ungenehmigte ELA Geld geschaffen. Wer kann den Prozess stoppen?

Wenn sich EU und Gr nicht einigen, dann rechne ich eher damit daß die Gr Bürger und Firmen nochmals an Krediten aufnehmen was Sie können, dies nach D transferieren. Dadurch erhöhen sich die target2 Salden (momentan ca 500 Mrd "Fluchtgeld") von D. Wenn dann Gr den Euro verläßt, werden Sie wahrscheinlich ihre target2 salden nicht begleichen und die Abwertungsgewinne aus der neuen Währung versuchen zu vereinnahmen.

Da baut sich eine spannende Drohung auf.

Wird der transfer zwischen zwei Währungen in der Leistungsbilanz ausgewiesen?