Was hat Quantitative Easing den USA gebracht?
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Die Frage und Antwort Stunde sorgte zwischenzeitlich für Aufregung, einmal, weil die Demokraten die Notenbank gegen Trump instrumentalisieren wollen und ein anderes Mal, weil Yellen März für die nächste Zinserhöhung nicht ausschloss. Das wurde kurzfristig so wie eine Ankündigung interpretiert. Die Renditen für US-Anleihen stiegen sprunghaft um bis zu 7 Basispunkte nach oben.
Die Interpretation wird vom Markt inzwischen wieder relativiert. Yellen ist nach wie vor eher butterweich. Persönlich gehe ich davon aus, dass der nächste Zinsschritt erst im Juni folgen wird. Die Unsicherheit rund um die Auswirkungen der Politik auf die Wirtschaft sind einfach zu groß. Dabei geht es nicht nur um Steuersenkungen und Konjunkturprogramme, sondern auch um die Abänderung von Obamacare. Müssen an die 20 Mio. Amerikaner zukünftig einen Großteil der Kosten wieder selbst tragen, dürfte viel Geld aus dem alltäglichen Konsum abfließen. Das kann Wachstum kosten und die Inflation wieder abflachen lassen.
Politisch ließ sich Yellen freilich nicht instrumentalisieren, auch wenn die Demokraten recht beharrlich waren. Trump will deregulieren und die Demokraten wollen diesen Plan demontieren. So wollten sie eine Bestätigung haben, dass die aktuelle Regulierung absolut keine Nachteile hat. Der Beweis: Banken machen doch hohe Profite und das Kreditwachstum ist positiv.
Man kann nur hoffen, dass sich die Demokraten diese eher billige Oppositionstaktik schnell wieder abgewöhnen. So gestaltet man nicht mit, sondern disqualifiziert sich eigentlich selbst.
Wie dem auch sei, ein Thema kam praktisch nicht zur Sprache: QE. Aktives QE gibt es in den USA nun schon eine ganze Weile nicht mehr. Das hat dieses geopolitische Instrument in den Hintergrund gerückt. Gut ist das nicht, denn genau jetzt sollten sich Notenbank und Politik dafür interessieren, was QE gebracht hat und wie man es wieder los wird.
Yellen bekräftigt, dass die Bilanz wieder schrumpfen soll. Das soll die Notenbank ruhig versuchen. Es ist jedoch mehr dem Thema Vergangenheitsbewältigung zuzuordnen. Vorausschauend muss die Frage klären, ob man QE als Standardinstrument institutionalisieren will oder nicht. Dafür braucht es eine Antwort auf die Frage, was QE überhaupt gebracht hat.
Auf den ersten Blick erscheint allen klar, was QE gebracht hat: steigende Assetpreise. Berühmt ist da Grafik 1 geworden, die die Notenbankbilanz dem markbreiten Wilshire 5000 Index gegenüberstellt. Wurde die Bilanz ausgeweitet, stiegen die Kurse. Hielt die Notenbank inne, taten das auch die Kurse.
Praktisch lässt sich das jedoch kaum bestätigen. Wieso, das zeigt Grafik 2. Dargestellt sind die Überschussreserven, Mindestreserven und Cashbestände (Geldbasis, M0). Diese stiegen bis 2015 parallel zur Notenbankbilanz an. Die Notenbank kaufte Investoren und Banken Anleihen ab. Diese erhielten dafür Cash. Dieses Geld ist jedoch nicht in Aktien oder sonst wohin geflossen, sondern wurde wieder bei der Zentralbank geparkt. Das frei werdende Geld hat nicht den Weg in die Märkte gefunden.
Grafik 3 stellt M0 und Bilanz direkt gegenüber. Wäre QE Geld irgendwo in den Markt geflossen, ob nun Aktien, andere Anleihen, Immobilien, Rohstoffe etc. hätte das Volumen des geparkten Geldes nicht parallel ansteigen dürfen. QE hat letztlich vor allem Eines bewirkt: die Notenbank hat Finanzanlagen aus dem Markt genommen und damit die Zinsen gedrückt. Das hatte einen tendenziell deflatorischen Effekt.
Werden Finanzanlagen vom Markt genommen und sinken die Zinsen auf die verbleibenden, hat das zwei Effekte: weniger Anleger können Anleihen kaufen und die Einkünfte aus den Anlagen fallen mit niedrigeren Zinsen geringer aus. Effektiv wurden Investoren und Anlegern hunderte Milliarden an Einnahmen entzogen. Ohne QE wären zumindest Anleiheinvestoren nun deutlich reicher.
Mit diesem Spannungsfeld beschäftigt sich niemand. Persönlich empfinde ich das als Problem. Die nächste Krise kommt bestimmt und ohne zu wissen, was genau QE nun bewirkt und genützt hat, sollte man dieser Krise nicht begegnen.
Clemens Schmale
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unbedeutend
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Trendlinien der Bullen
Stundenchart
Tageschart
Der grüne Pfeil ist ein Hammer, bestätig durch zwei Tageskerzen
Gelb wieder aus dem Stundenchart
Wochenchart. [b]Bin mir nicht sicher ob das so geht[/b]
leider verstehen die meisten hier nichts vom Geldsystem, sie GLAUBEN es zu verstehen, doch Spirale der unendlichen Geldflutung hat ein Ende, genau dann wenn sie nichts mehr bringt! Entweder die FED kommt einem neuen QE oder Trump verliert seine Wahlversprechen!?
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Entscheiden sie was geschehen wird
verstehen sie Buchhaltung`? Also ist glaube ich ABI Thema 11-13 Klasse.. Schulden sind passiv da sie fikitv sind, denn sie wissen nicht ob sie bezahlt werden. Es steht kein Vermögen dahinter nur das "Versprechen auf ein Vermögen". Die wird nie eingelöst! Also ist das Verpsrechen nichts Wert, denn werden Schulden irgendwo eingelöst, entstehen sofort neue Schulden!
Kapiert?
NEIN?
Da tun sie mir Leid ;)
wenn das Geld knapp wird
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und der Dollar steigt, fallen alle anderen Fiats dramatisch, das wird die Flucht in den dritten Weltländern beschleunigen
damit der Preis im BTC weil allen anderen Fiat-Währungen fallen! Dramatisch
Es gib dafür ein Beleg http://www.finanzen.net/zinsen/libor/USD
unbekannt
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Der Beitrag ist nicht wirklich durchdacht. Es erweckt den Eindruck, dass
das QE durchgeführt wurde um Anleihebesitzern die Renditen zu nehmen.
Das QE dient natürlich dem Zweck, die Zinsen zu drücken, genau deshalb wird ein QE vollzogen.
Dies
ist zunehmend öfter notwendig, weil die Staatsverschuldung immer weiter
steigt und ein höherer Zins letztendlich in die Pleite führen würde.
D.h. ohne QE läge die Wahrscheinlichkeit einer Pleite wesentlich höher,
d.h. im Klartext, dass den Anleihebesitzern ein Totalausfall zu Buche
stehen würde.
Auch der Zusammenhang zwischen Aktienkursen, QE,
usw. wurde nur scheinbar widerlegt, weil Geldmarkt und Aktienmarkt
zweierlei paar getrennte Schuhe sind. Denn Geld verschwindet ja nicht
mit dem Kauf von Aktien, sondern wechselt lediglich den Besitzer.
Die
Geldmenge ist vielmehr abhängig von der Größe der Kreditwirtschaft.
D.h. steigt der Betrag an vergebenen Krediten, steigt dementsprechend
auch die Menge des Geldes im Geldverkehr.
Kauft nun Jemand mit diesem
Kredit direkt oder indirekt über Investitionen Aktien, so steigen die
Aktienkurse sowie die Geldmenge die irgendwo geparkt wird, denn
letztendlich wird jedes Geld nach dem Tausch irgendwo geparkt.
D.h.
das QE hat einerseits eine Pleite verhindert, andererseits weitere
Schulden ermöglicht, welche wiederum weitere Vermögen ( Geld sowie
Assets ) ermöglicht haben.
D.h. es geht hier um sehr viel mehr
als um entgangenen Renditen bei Anleihebesitzern oder Rentensparern,
sondern geht es schlichtweg um die Vermeidung eines Totalverlustes.
Jeder
der QE ablehnt der sollte sich im Klaren sein, dass er damit den
Totalausfall mit all seinen Folgen in Kauf nimmt. D.h. eine WWK wie wir
sie 1929 erlebt haben, d.h. hohe Arbeitslosigkeit, Chaos, Panik, Elend,
bishin Kriegszustände. In einer solchen Situation gibt es dann definitiv
nahezu ausschließlich Verlierer. Da kann dann auch Trump seine Hotels
dicht machen und Milliarden abschreiben.
Aus meiner Sicht wird
kein Politiker, selbst Trump einen solchen Schritt nicht wagen, weil er
damit seinen politischen sowie wirtschaftlichen Untergang besiegeln
würde, klassischer Selbstmord.
Die Vergangenheit hat die Anhebung
der Schuldenobergrenze bereits mehrfach gezeigt, dass wenn es hart auf
hart kommt, selbst die Hardliner bei den Republikanern die Anhebung
unterschrieben haben, u.a. weil sie nicht Jene sein wollten, welche die
USA in die Pleite führen.
Es wird weitere QE Programme geben da
bin ich mir sicher und auch wenn es immer wieder politische Widersacher
geben wird, am Ende wird Jeder auch ein Trump das QE durchwinken.
Wer sehen will wohin die Reise gehen wird, der möge nach Japan schauen.
Aber
dies soll uns nicht stören, Bitcoin bietet eine gute Möglichkeit zur
Alternative und schrittweisen Entlastung der Fiatgeld-Systeme.
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Antwort
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"Das QE dient natürlich dem Zweck, die Zinsen zu drücken, genau deshalb wird ein QE vollzogen."
> ähem - QE hat mit den Zinsen nicht viel zu tun. Das Problem ist die Liquidität. Wenn nicht mehr genug Geld vorhanden ist, versucht man mit QE die fehlende Geldmenge zur Verfügung zu stellen. Deshalb heißt es Quantitätive Easing. Die nächste Stufe wäre dann so genanntes Helikoptergeld, bei dem das Geld nicht mehr gegen Sicherheitsliestungen an Banken etc vergeben wird, sondern direkt an Bürger und Unternehmen verteilt wird. Das ist dann das Ende der Währung.
Der Bezug zu Zinsen ist der, dass QE Easing benutzt wird, wenn die Senkung der Zinsen zur Erhöhung der Geldmenge nicht ausreicht. Derzeit befindet sich der Euro in einer Phase negativer Zinsen. Das ist quasi zwischen QE und Helikoptergeld. Man will das Sparergeld von den Konto der Sparer wieder in den Markt drücken.
Ich glaube, dass sich die meisten Bürger nicht darüber im Klaren sind, wie dicht wir an einem Zusammenbruch der Währung sind. Wer jetzt noch Geld auf Sparkonten liegen hat, ist entweder so alt, dass er die Zusammenhänge nicht begreift oder blind und taub. Es ist aber auch etwas schwierig für älter Menschen aus einem Sparer-System auszusteigen, wenn man sein Leben lang gesagt bekommen hat, dass man sparen soll, um sich dann sein Haus kaufen zu können.
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antwort
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ferderal reserve
www.finanzen.net/zinsen/libor/USD
wenn das Geld knapp wird
Wenn der Finanzmarkt begreift, das Schulden auf der passiven Seite in der Buchahltung stehen, also keine Aktiver darstellen dann wird es bunt.
Beispiel US Unternehmen kauften massiv Aktien zurück gegen Schulden in 2 HJ 2016 weil das Geld billig war!
Der Unternehmenswert wurde aber nicht gesteigert, trotzdem steigen die Böresen! Nun wir haben Dividenenzeit, warten wir mal ab wenn diese gegen 03.2017 endet! Ausserdem konnten die oberen der Führungsriege durch die steigenden Aktienkurse richtig absahnen, denn die Bonis, hängen vom Aktienkurs ab.
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Nun die sind aber nicht blöd, die wissen ganz genau das sie Werte aus dem NICHTS geschaffen haben!
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Geduld ist eine Tugend.
Ich fasse mal kurz zusammen
1. Trump wettert gegen das
Establishment und möchte die Wirtschaft in die USA wieder zurück holen
für das Volk Zitat aus dem Wahlkampf sinngemäss"Dieses Land hat mir
soviel gegeben, nun werde ich es zurück geben"
2. Trump gewinnt die Wahl, beordert drei Bitcoiner in den Stab welche für ein freies Marktgeld stehen
3. Vor kurzen gab es ein offizieller Brief vom Trump Stab, an die Chefin
der FED Yellen, welche sie der Vernichtung der Wirtschaft in den USA
anklagt damit die Ausbeutung der Menschen
4. Banken basteln zwar an
eigenen Chain's aber auf ein Amerikanbankers erscheind ein Artikel
welcher das vorhaben als sinnlos erklärt, weil dies Chain's nicht mit
einander reden können auch nicht mit der weltweiten indsurtrie, welches
ich schon sehr lange sage
5. Fakes News der Lügenpresse bezüglich
Streits zw. Trump und Anderen werden offiziell von beiden Seiten
dementiert, die Lügenpressen berichtet NICHT über diese Dementies ausführlich, klar sie würde sich noch unglaubwürdiger machen
6. Banken kaufen sich Bitcoin Unternehmen, Daimler, Japan ... etc
7. http://www.zerohedge.com/news/2017-02-10/chinese-bitcoin-exchanges-suspend-client-withdrawals-i-warned-you-about-heteronomous zeigt klar den Wert eine dezentralen vollautomatisierten Datenbank, mit all without counterparty or credit risk
8. Commander sagt Trump ist ein Freimaurer, die stehen für?
wird der Bitcoin abstürzen?
wenn ich noch etwas mehr nach denke, fallen mir sich noch mehr Fakten ein
aus dem Kopf
NEIN ich huldige NICHT Trump, das sind nur Fakten
lesen sie mal diesen Arktikel unbedingt
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The apparent reason is that the PBOC (Chinese Cenral Bank) is strictly enforcing KYC/AML rules. Rules that the Chinese exchanges do not seem to have the infrastructure to implment or enforce. Thus, a major systems upgrade is in order. As quoted from Bitcoin.com:
Both companies have stated their exchanges will be “upgrading” in order to comply with “anti-money laundering efforts, foreign exchange management and other financial laws and regulations.” The pausing of withdrawals and the upgrades are expected to last one month but “may also be substantially ahead of the development process,” says Huobi’s announcement. This “in order to avoid possible illegal transactions that may continue before the system upgrade is complete,” Huobi’s announcement concludes.
In the BoomBustBlog post "Those Who Say Bitcoin Has No Intrinsic Value Need to Imbibe the Gospel of True Education" I warned about, and reviewed the folly of, keeping your "b"itcoin on heteronomous (someone else's) wallets versus your own (autonomous) wallet, using "B"itcoin. Confused? You see, if you were using Veritaseum, or any other autonomous system, you would never be subject to someones else exercising said control over your assets. It's a matter of heteronomy vs. autonomy. As excerpted and to wit:
What is the significance of differentiating between "b"itcoin and "B"itcoin?
You see, the network that "b"itcoin travels on, "B"itcoin, adds significant and material value. It allows bitcoin to be used on a fully automomous basis.
In addition to full autonomy, you can program bitcoins - so much so that you can cause a simple bitcoin transaction to behave as an equity/public stock sale or an interest rate swap or any swap-style transaction using any of over 30k active tickers found on Bloomberg, tracking the underlying basis point by basis point - all without counterparty or credit risk.
Here's a screenshot of our smart contract-enabled bitcoin wallet that is sitting on the same tablet that I'm using to type this article...
In case your wondering... Yes, Bitcoin can replace the prime brokerage function of an investment bank - without the balance sheet exposure. Here's a video of a simple Apple equity exposure trade.
Wow! I didn't know it could do all that? So, why isn't everybody using it?
Well, the FIRE (finance, insurance and real estate) industries are really trying to use it, but they are confused and compromised. They are confused because the word bitcoin has become anathema among the financial elite. Why? Well, because they believe what they read in the pop media and the pop media has attached bitcoin to drug dealing, child porn and all other sorts of underworld murky things (the same things that the USD and the EUR are used for more than any other currency). So, instead of doing their own independent investigation, they jumped to inaccurate conclusions.
http://www.zerohedge.com/news/2017-02-10/chinese-b...
Dei Mächtigen des Dollars schuffen die FED..
Zufälle gibt es nicht von mir
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mal was lustiges nebenbei gerade t-online emails checken
http://www.t-online.de/nachrichten/ausland/usa/id_80372316/us-regierung-geraet-in-russland-affaere-weiter-unter-druck.html
Schaut mal auf das Handzeichen was Trump dort macht ^^ Freemasons lässt grüßen
https://www.google.de/search?q=freemason&biw=1366&bih=648&source=lnms&tbm=isch&sa=X&sqi=2&ved=0ahUKEwjmz5jJ0JLSAhWhDsAKHQ_WBA4Q_AUIBigB#tbm=isch&q=freemason+ok+sign
Und btw Merkel ist die Schlimsste überall macht sie Ihre Pyramiden Handzeichen^^ Also das was auf dem Dollar auch ist.
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Ist bestimmt nur zufall oder ^^
https://www.google.de/search?q=freemason&biw=1366&bih=648&source=lnms&tbm=isch&sa=X&sqi=2&ved=0ahUKEwjmz5jJ0JLSAhWhDsAKHQ_WBA4Q
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Nur immer im Hinterkopf halten, im Trump Stab sind 3 bitcoiner
"Die Freimaurerei, auch Königliche Kunst genannt, versteht sich als ein ethischer Bund freier Menschen mit der Überzeugung, dass die ständige Arbeit an sich selbst zu einem menschlicheren Verhalten führt. Die fünf Grundideale der Freimaurerei sind Freiheit, Gleichheit, Brüderlichkeit, Toleranz und Humanität. Sie sollen durch die praktische Einübung im Alltag gelebt werden. Die Freimaurer organisieren sich in sogenannten Logen.!
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Was spricht gegen die freimaurer?
Passen die zum bitcoin?
Und trumps aussagen im Wahlkampf und heute?
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Der Bitcoin ist freies Marktgeld, der Dollar nicht, er wird missbraucht und hat 99% an Wert verloren seit seiner 1913 mit Schaffung der FED
und zur Religion EU
http://www.zerohedge.com/news/2017-02-15/nigel-far...