Wann ETFs für Sie die richtige Anlage sind

Und zwar gegenüber Aktien und Aktienmärkten, wie wir sie in Deutschland lange nicht erlebt haben.

Vor allem Indexfonds (Bankendeutsch: ETFs für Exchange Traded Funds) stehen auf der Empfehlungsliste von Verbraucherschützern, Finanzportalen und unabhängigen Beratern ganz weit oben, wenn es um die Frage nach dem geeigneten Vehikel für ein Investment in den Aktienmarkt geht.

Leider wurde nun festgestellt, dass Privatanleger mit dem Selbstmanagement von ETFs überfordert sind. Auswertungen großer Online-Depots haben bei ETF-Investoren sehr schlechte Renditen offengelegt. Im Durchschnitt erreichten die Selbstentscheider mit ETFs nur die Hälfte der Marktrendite, also z.B. der durchschnittlichen DAX-Rendite. Die Gründe dafür sind unterschiedlich.

Zum einen wissen Anleger zwar, dass ETFs gute Produkte sind, scheitern aber bei der Auswahl des geeigneten Indexfonds. Viele Anleger investierten laut einer Studie in exotische Märkte wie den vietnamesischen Aktienmarkt oder setzten auf Spezialthemen wie Banken oder Autos. Zum anderen handelten die Investoren zu häufig und zu ungünstigen Zeitpunkten mit ihren ETFs. Sie kauften, wenn die Börse stieg und verkauften aus Angst, wenn die Börse fiel.

Wir sehen also, dass Indexfonds zwar gute Produkte sind, aber nicht per se vor klassische Anlegerfehlern schützen. Mit diesen 5 Tipps wissen Sie, wann ETFs die richtige Anlagestrategie für Sie sind.

1. Sie wollen sich nur sehr selten um Ihr Aktienportfolio kümmern

Wer aktiv die Börse verfolgt oder versucht, kurzfristige Marktbewegungen auf Sicht von wenigen Tagen zu handeln, ist eher als Trader statt als Investor einzustufen. Indexfonds sind hervorragende Bausteine für langfristige Anleger. Für spekulative Geschäfte auf kurze Sicht gibt es deutlich bessere Anlageprodukte wie Futures, Optionen oder Derivate. Diese sind aber mit einem höheren Risiko verbunden und nur für erfahrene Anleger geeignet.

2. Sie akzeptieren, dass Sie nicht besser als der Markt abschneiden

Wenn über 90 % der Fondsmanager, also ausgebildete Spezialisten in Vollzeitbeschäftigung, es nicht schaffen, den Markt zu schlagen, warum sollte es dann Ihnen oder mir gelingen? Wer erstmal nur versucht (es ist schwieriger als die meisten denken), die Rendite des Marktes zu erwirtschaften, findet mit ETFs ein geeignetes Anlagevehikel.

Es gibt durchaus Strategien, um relativ sicher den Markt zu schlagen: mit sogenannten Risikoprämien – oder auch Marktfaktoren genannt. So schlägt ein Portfolio aus Aktien mit einem „Value-Tilt“ oder „Dividenden-Tilt“ langfristig immer den Markt. Mit Market-Timing, also dem Ausloten von möglichen Hoch- und Tiefpunkten der Börse, hat das aber nichts zu tun. Zu diesen Themen wird es 2017 noch mehr von mir geben.

3. Sie verzichten auf die Super-Rendite von Einzelaktien

Die Deutsche Bank ist seit ihrem Tief um fast 80 % gestiegen und das in ein paar Wochen. Wenn Sie bei dem Gedanken, diese Chance verpasst zu haben, fast verrückt werden, dann sind Indexfonds nicht die geeignete Anlage für Sie. Auch der breite Aktienmarkt kann in kurzer Zeit stark ansteigen. So stieg der DAX Anfang 2015 in nur wenigen Wochen um fast 3.000 Punkte. Er fiel danach aber auch wieder um mehrere tausend Punkte. Genauso wie die Deutsche Bank vor dem Kursanstieg in den letzten Jahren um fast 90 % gefallen war.

Rendite kommt von Risiko und da Einzelaktien ein höheres Risiko aufweisen (Unternehmen können insolvent gehen), sind mit Einzelaktien höhere Renditen möglich. Wer auf diesen Kick verzichten kann, ist bei den ETFs gut aufgehoben.

4. Sie sind kostenbewusst

Indexfonds sind sehr günstig. ETFs auf den DAX gibt es bereits für unter 0,10 % Managementgebühr pro Jahr. Im Vergleich dazu wirken klassische Aktienfonds mit Gebühren von im Durchschnitt zwischen 1 und 3 % pro Jahr (plus Ausgabeaufschlag) ziemlich teuer. Anleger mit ETFs sind dann aber auf sich alleine gestellt. ETFs schreiben keine Newsletter, Marktinformationen oder Jahresausblicke. Wer auch das nicht braucht, kann hohe renditeschmälernde Gebühren sparen.

5. Sie handeln eigenverantwortlich

Viele Anleger fühlen sich mit den Finanzmärkten überfordert. Das ist nur verständlich, überlegt man, wie komplex und vielseitig das Thema Börse ist. Kennen Sie das Gefühl, in einem fremden Land zu sein und die Sprache nicht ansatzweise zu verstehen? So ungefähr geht es einem Anleger, der kein Finanzwissen hat. Und doch gibt es Menschen, die im Laufe ihres Lebens eine fremde Sprache erlernen. Genauso ist es mit den Finanzmärkten. Man kann sich Wissen aufbauen, um sich zumindest grob auszukennen. Wer mit ETFs sein Geld anlegen möchte, muss vorher ein Mindestmaß an Finanzbildung erreichen, sonst sind die klassischen Anlegerfehler vorprogrammiert. Wer kein Finanzwissen hat, wird auf das Storytelling der Broker und auf die verlockenden Prognosen von Banken und Analysten eines Tages reinfallen.

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Viele Grüße
Jakob Penndorf

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