VDAX nach Explosion wieder halbiert. Was nun?

• VDAX-NEW - WKN: A0DMX9 - ISIN: DE000A0DMX99 - Kurs: 19,12 Pkt (VIX)
• Call auf DAX - Kurs: 3,900 € (Stuttgart)
• Put auf DAX - Kurs: 2,810 € (Stuttgart)

Produkte auf den VDAX-NEW gibt es nicht. Aber man könnte mit Optionsscheinen arbeiten, z.B einem Straddle.

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  VIX

Ein Straddle ist der Kombinationskauf aus einem Call und einem Put auf den gleichen Basiswert, wobei Basis und Laufzeit identisch sind. Idealerweise liegt die Basis dabei auf Niveau des aktuelles Kurses des Basiswertes.

Man würde also z.B. Call auf DAX (DE000MF3TBM5 ; 3,450 € 6,48 %) kombinieren mit Put auf DAX (DE000MF3T3H3 ; 3,180 € -13,11 %). Kauf jeweils zu gleichen Stückzahlen. Basis 12400, Laufzeit 17.04.2018.

Das Vega liegt aktuell bei 0,2. Das bedeutet, dass ein Anstieg der impliziten Vola um einen Punkt - unter sonst gleichen Bedingungen, also isoliert betrachtet - zu einem Kursgewinn von 20 Cent im Optionsschein führen würde.

Der Zusammenhang gilt leider auch nach unten. Fällt die impl. Vola, der Kurs des DAX (12.432,77 0,70 %) bleibt aber ungefähr da wo er ist, dann verlieren beide Scheine an Wert.

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