Exklusiver stock3 Wochenausblick: US-Daten dürften frische Impulse liefern

Neue Rekordhochs gab es zuletzt im Dow Jones Index sowie im Nikkei 225 (nach den gestrigen Unterhauswahlen), doch unter der Oberfläche brodelt es gewaltig: Hochbewertete Wachstumsaktien und Krypto-Assets gerieten in der vergangenen Woche massiv unter Druck, während dividendenstarke Value‑Werte und Zykliker sich als neue Favoriten der Anleger etablieren konnten.

Der Selloff bei Softwareaktien setzte sich fort, ausgelöst durch neue KI-Tools, die Zweifel am langfristigen Geschäftsmodell klassischer Abosoftware nähren. Aber auch die KI-Darlings gerieten trotz eigentlich guter Zahlen von Alphabet und Amazon kräftig unter Druck: Auslöser waren die Ankündigungen massiver Investitionen für den Cloud- und KI-Ausbau. Amazon, Google, Microsoft und Meta planen für dieses Jahr Sachinvestitionen (CapEx) von insgesamt 660 Mrd. USD, nach 410 Mrd. USD im Jahr 2025. Die Angst am Kapitalmarkt wächst, dass sich die Technologiekonzerne mit ihren gigantischen Investitionen in den Cloud- und KI-Ausbau verspekulieren könnten.

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US-Konjunkturdaten werden mit Spannung erwartet

Am Mittwoch stehen die wichtigen US-Arbeitsmarktdaten für Januar an, deren Veröffentlichung wegen des jüngsten US-Regierungsshutdowns verschoben wurde. Erwartet wird eine leichte Aufhellung gegenüber dem Vormonat, so sollen den Schätzungen zufolge im Januar rund 70.000 neue Stellen hinzugekommen sein, nach rund 50.000 im Vormonat. Die Arbeitslosenquote dürfte stabil bei 4,4 % geblieben sein, während für die Stundenlöhne ein Anstieg um 0,3 % gegenüber dem Vormonat erwartet wird.

Unterdessen dürfte sich die Teuerung im Januar weiter verringert haben, was den Weg für US-Zinssenkungen in diesem Jahr frei machen dürfte. So dürften die am Freitag zur Veröffentlichung anstehenden US-Inflationsdaten eine Abschwächung der Inflationsrate von 2,7 % auf 2,5 % zeigen.

Zahlen von Coca-Cola, Shopify und Mercedes-Benz

Derweil geht auch die Berichtssaison weiter, wobei sich der Fokus stärker nach Deutschland verlagert.

Hierzulande legen u.a. die Commerzbank, Siemens Energy und die Deutsche Börse (Mittwoch) sowie Mercedes-Benz, Siemens und ThyssenKrupp (Donnerstag) Zahlen vor.

In den USA informieren in der neuen Woche u.a. Coca-Cola, AstraZeneca, Gilead Sciences, Marriott, Cloudflare (Dienstag), Cisco Systems, McDonald's, T-Mobile, Shopify, Applovin (Mittwoch) sowie Applied Materials und Arista Networks (Donnerstag) über das zurückliegende Quartal.

Weitere wichtige Quartals- bzw. Jahreszahlen kommen u.a. von Unilever und SoftBank (Donnerstag).

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