UNITED INTERNET – Die wichtigsten Fakten zum Börsengang der Tochter IONOS

• United Internet AG - WKN: 508903 - ISIN: DE0005089031 - Kurs: 21,640 € (XETRA)

Das Geschäftsmodell von IONOS hatte ich bereits an dieser Stelle ausführlich beschrieben und bin dabei auch auf die vorliegenden Geschäftszahlen eingegangen. Von Analystenseite ging man von einer möglichen Bewertung für IONOS von um die 4 Mrd. EUR aus.

Streubesitz

Die beiden IONOS-Aktionäre United Internet (Anteil 75,1 Prozent) und Warburg Pincus (Anteil 24,9 Prozent) bieten jeweils bis zu 15 Prozent ihrer IONOS-Aktien an. Dies entspricht im Falle von United Internet 15,771 Mio. Aktien und im Falle von Warburg Pincus 5,229 Mio. Stück. Für eventuelle Mehrzuteilungen stehen zudem weitere 3,15 Mio. Aktien zur Verfügung. Sollten alle Anteile platziert werden, würde sich der Streubesitz bei IONOS auf ca. 17,3 Prozent belaufen. United Internet wäre weiterhin Hauptaktionär mit einem Anteil von über 50 Prozent.

Preis

Die Preisspanne für die angebotenen Aktien liegt bei 18,50 Euro bis 22,50 Euro, so dass United Internet und Warburg zwischen 447 Mio. EUR und 543 Mio. EUR kassieren. Zur Erinnerung: Es werden keine neuen Aktien ausgegeben, IONOS fließt also kein frisches Kapital durch den Gang an die Börse zu. Sowohl United Internet als auch Warburg Pincus haben eine Lockup-Frist für 180 Tage vereinbart. Danach dürfen sie sich von weiteren Aktien trennen.

Der Gesamtunternehmenswert liegt demzufolge zwischen 3,93 Mrd. und 4,49 Mrd. EUR. Dies entspricht also der im Vorfeld kolportierten Bewertung von IONOS. Damit könnte das Unternehmen mittelfristig in den MDAX aufrücken, wo auch schon die Muttergesellschaft vertreten ist.

Zeichnungsfrist

Die Angebotsfrist für die IONOS-Aktien soll kommenden Montag (30.1.) beginnen und am 7. Februar enden. Als erster Handelstag wird der 8. Februar genannt.

Fazit: Seit Monaten gab es nur Gerüchte und Spekulationen, wie der Börsengang von IONOS über die Bühne gehen könnte, nun liegen die Fakten endlich auf dem Tisch. Wirklich Überraschendes gibt es dabei nicht zu vermelden. Die Bewertung erscheint angemessen, so dass große Zeichnungsgewinne wohl nicht zu erwarten sind. Aufgrund der marktführenden Stellung von IONOS halte ich das Unternehmen aber grundsätzlich für interessant und setze mir die Aktie auf jeden Fall auf die Watchlist.

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