Swiss Re übernimmt Guardian Financial - Aktienrückkäufe dennoch wahrscheinlich

Hamburg (Godmode-Trader.de) - Die Hamburger Sparkasse bewertet die Aktie von Swiss Re weiter mit „Neutral“.

Die Swiss Re hat angekündigt, dass in dem Geschäftsfeld Admin Re (Abwicklung von geschlossenen Lebensversicherungsportfolios) der britische Versicherer Guardian Financial Services von Cinven für einen Kaufpreis von 1,6 Milliarden Pfund übernommen wird. Der Kaufpreis entspricht einem Abschlag von 40 Prozent auf den MCEV von 2,7 Milliarden Pfund. Die Transaktion wird durch eine Kombination von vorhandenen Barmitteln und Fremdkapital finanziert.

Die ab 2016 zu übernehmende Abwicklung des Bestandes soll eine Rendite auf das eingesetzte Eigenkapital von über 11 Prozent pro Jahr abwerfen. Die Dividendenpolitik und Aktienrückkäufe sollen sich durch den Zukauf nicht verändern, da auch nach der Transaktion immer noch mehrere Milliarden Franken überschüssiges Eigenkapital verbleiben.

Der Zukauf in diesem wegen der steigenden Zahl von Neugeschäftsaufgaben wachstumsstarken Geschäft passe gut zur Swiss Re, ist die Hamburger Sparkasse überzeugt. Insgesamt bleibe man jedoch wegen anderer Faktoren, z. B. der ihrer Erachtens gegenüber Wettbewerbern riskanteren Risikopolitik im Nichtleben-Geschäft, bei einem neutralen Urteil.