Studie: Absolute Return-Fonds verbessern sich

Frankfurt (BoerseGo.de) - Absolute Return-Fonds in Deutschland haben laut einer Studie ihre Performance auf 3-Jahressicht kontinuierlich verbessern können. So erzielten die 195 Absolute Return-Fonds mit einer Historie von 3 Jahren per Ende Juni 2011 im Durchschnitt eine Rendite von plus 0,98 Prozent p.a. Dies ergab die halbjährlich von Lupus alpha durchgeführte Absolute Return-Studie auf Basis von Daten des Fondsanalysehauses Lipper.

In den vorhergehenden Untersuchungszeiträumen sei die jährliche Rendite zwischen minus 0,31 Prozent und plus 0,57 Prozent geschwankt, hieß es weiter. „Der Großteil der Absolute Return-Fonds hat im 3-Jahres-Zyklus sein Versprechen gehalten und den Kunden absolut positive Renditen geliefert. Angesichts des schwierigen Marktumfelds ist das ein durchaus erfreuliches Ergebnis, kommentiert Ralf Lochmüller, Managing Partner und Sprecher von Lupus alpha. Insgesamt erzielten im 3-Jahresvergleich knapp zwei Drittel der Fonds eine positive Rendite. 40 Prozent der Fonds erreichten auf Dreijahressicht eine Rendite über Geldmarkt und damit eine positive Sharpe Ratio. Ende 2010 gelang dies nur 33 Prozent aller Fonds.

Qualitätsunterschiede zwischen den einzelnen Fonds bleiben weiterhin bestehen. Dies zeigt ein Blick auf die große Streuung der Sharpe Ratio von plus 0,53 bis hin zu minus 0,63. „Deswegen kommt es bei der Suche nach dem passenden Produkt für Anleger einmal mehr darauf an, sich die jeweilige Strategie und das Rendite-Risiko-Profil genau anzuschauen. Ein kurzer Blick auf die Performance allein reicht da nicht“, ist sich Lochmüller sicher.