So lief der erste Handelstag der Bitcoin-Spot-ETFs

Willkommen bei Blockstories, wo wir pflichtbewusst dem öffentlich-rechtlichen Auftrag für “Onchain-Bildung” nachkommen.

Nachtrag: Einige LeserInnen mit den notwendigen Weiterempfehlungen haben unseren Airdrop-Guide nicht automatisch zugeschickt bekommen. Möget ihr uns verzeihen. Ihr findet ihn hier.

Und das sind unsere Themen heute:

• 📈 ETH-ETF und Circle IPO
• 1️⃣ So lief Tag 1 der Bitcoin-ETFs
• 🟪 Real-World Adoption auf Polygon
• 💡 AllianceDAO stellt Startup-Ideen für 2024 vor

Rund 15 Jahre nach seiner Geburtsstunde erlebte Bitcoin gestern seinen IPO Moment: Die lange erwarteten Spot-ETFs starteten in ihren ersten Handelstag. Trotz Rekordzuflüssen von deutlich über vier Milliarden USD (mehr dazu in unserer heutigen Story), gab Bitcoin nach einem temporären Anstieg kurz nach Handelsbeginn auf über 49.000 USD im Tagesverlauf etwas nach.

Einerseits fielen die gestern veröffentlichten US-Inflationsdaten höher als erwartet aus. Andererseits scheint noch Ungewissheit darüber zu bestehen, wie groß die Nettozuflüsse anteilig am Handelsvolumen wirklich gewesen sind, da einige GBTC-Gefangene und -Arbitrageure die Chance genutzt haben sollten, ihre Positionen zu verlassen.

Ein interessanter Nebenkriegsschauplatz zur ETF-Saga ist die Entwicklung des Aktienkurses von MicroStrategy. Seit Jahresanfang ist dieser um 18,5% gesunken. Mit dem Launch der Spot-ETFs gibt es für Anleger nun effizientere Weg, Exposure zu Bitcoin zu bekommen.

Apropos Krypto und Aktien. Gestern verkündete Circle, der Emittent des US-Stablecoins USDC, dass sie einen Antrag auf Börsengang eingereicht haben. Ein solcher IPO könnte der Dosenöffner für viele weitere Krypto-IPOs sein, was der Industrie nur gut tun würde.

Der ganze ETF-Fokus nimmt übrigens keinesfalls ein Ende, sondern verlagert sich auf ETH. Bloomberg-Experte Balchunas beziffert die Wahrscheinlichkeit auf Genehmigung eines ETH-Spot-ETFs in diesem Jahr sogar auf 70%. Der Markt scheint ihm beizupflichten und pumpte ETH in den letzten drei Tagen um über 15% nach oben.

Eine erste Timeline gibt es dafür natürlich auch schon: Der 23.05., der Tag der finalen Deadline des VanEck ETH-Spot-ETF-Antrags.

Stand: 12.01. 01:16 Uhr

1. Ethereum: Vitalik Buterin hat sich für eine 33%-ige Erhöhung des Gas Limits auf dem Ethereum Mainnet ausgesprochen. Dadurch könnte das Netzwerk mehr Transaktionen pro Block ausführen, wobei die technischen Anforderungen für Validatoren leicht erhöht werden würden.🔼
2. Genehmigung: Die niederländische Kryptobörse Anycoin hat eine Lizenz von der BaFin erhalten, wodurch sie nun Handels- und Verwahrungsdienstleistungen in Deutschland anbieten darf.📄
3. Launch: Gestern ging mit Artio das Testnet der auf "Proof-of-Liquidity" basierenden Berachain Layer-1 live. Hier erfahrt ihr mehr.🐻
4. Vision: Das Team hinter der Base Layer-2 hat seine Ziele für das Jahr 2024 vorgestellt. Neben einer Senkung der Transaktionsgebühren soll unter anderem die Adoption von Smart Accounts vorangetrieben werden.🔮
5. Grayscale: Gestern hat Grayscale einen Antrag auf einen sogenannten "Covered Call" Bitcoin-ETF eingereicht. Dabei handelt es sich um einen ETF, der versucht, durch den Verkauf von Call-Optionen auf die von ihm gehaltenen Aktien regelmäßiges Einkommen zu erzeugen.📃

Das Rennen ist eröffnet: So lief Tag 1

It’s a wrap! Der erste Handelstag der Bitcoin-Spot-ETFs ist in den Büchern.

So lief der Tag in Zahlen:

• Das Handelsvolumen betrug insgesamt etwas mehr als 4,3 Milliarden USD, wobei sich das Volumen über 700.000 einzelne Transaktionen erstreckte.

  • Zum Vergleich: Das Handelsvolumen am ersten Tag des Bitcoin-Futures-ETF (Launch Oktober ‘21) betrug knapp 1 Milliarden USD, wobei es sich damals mit ProShares nur um einen einzigen Anbieter handelte.
• Knapp 50% des gestrigen Volumens geht auf Grayscale zurück, deren geschlossener Fonds ($GBTC) mit einem Bestandsvolumen in Höhe von knapp 27 Milliarden USD in einen ETF umgewandelt wurde.
• Abgesehen von $GBTC verzeichneten BlackRock und Fidelity mit etwas mehr als 1 Milliarden USD bzw. 673 Millionen USD die größten Zuflüsse.

Performance der Emittenten im Überblick

Vanguard verweigert ETF-Handel

Das Volumen hätte wahrscheinlich noch höher ausfallen können, hätten alle Interessenten auch in die neu aufgelegten ETFs investieren können.

So beklagten gestern einige Anleger, dass ihre Finanzhäuser, darunter Merrill Lynch, Bank of America und Vanguard, ihnen die Investitionen über ihre Brokerkonten bisher noch verwehren.

Während diese Verzögerung bei neuen Finanzprodukten durchaus nicht ungewöhnlich ist und häufig mit längeren Due Diligence Prozessen verbunden ist, scheint es sich bei Vanguard um eine mutwillige Entscheidung zu handeln.

Ein Unternehmensvertreter begründete diese gestern mit ihrer Einschätzung, wonach Kryptowährungen intrinsischen Wert vermissen lassen würden und aufgrund ihrer Volatilität auch dem langfristigen Ziel, nachhaltige Rendite für ihre Anleger zu ermöglichen, im Wege stünden.

Fazit zum ersten Handelstag

Trotz dieser Widrigkeiten markierte das gestrige ETF-Debüt den erfolgreichsten ETF-Handelsstart einer Anlageklasse - zumindest nach Handelsvolumen.

Zu welchem Anteil es sich dabei auch um echte Zuflüsse handelte, ist jedoch noch fraglich.

Schließlich lassen sowohl das hohe GBTC-Volumen als auch der neue Tagesrekord des Bitcoin-Futures-ETFs $BITO (2 Milliarden USD Handelsvolumen) vermuten, dass einiges an Volumen entweder in attraktivere Spot-ETFs umgeschichtet oder aus dem Markt gezogen wurde.

In den nächsten Tage und Wochen wissen wir mehr.

Tune.FM | 20 Mio. $ | Unbekannt : Streaming-Plattform samt integrierten NFT-Marktplatz, die es Musikern erlaubt, ihre Arbeit über Micropayments und digitale Collectibles zu monetarisieren.

Finoa | 15 Mio. $ | Strategic Funding : Plattform, die institutionellen Investoren und Unternehmen nicht nur die Verwahrung, sondern auch das Staking ihrer digitalen Assets anbietet.

AI Arena | 6 Mio. $ | Private : GameFi-Projekt, bei dem die Spieler ihre eigenen Kämpfer (AI-Modelle) trainieren und in einem globalen Wettbewerb gegeneinander antreten lassen.

Pontem | 6 Mio. $ | Unbekannt : Entwicklungsstudio, das Entwicklern den Aufbau von EVM-kompatiblen Applikationen mithilfe der “Move”-Programmiersprache ermöglichen möchte.

Real-World Adoption auf Polygon

Diese Woche gab es gleich mehrere Meldungen aus dem Polygon-Ökosystem, die in einem Meer aus ETF-News leicht unterzugehen drohen.

Zunächst wurde am Dienstag der Start der öffentlichen Beta von Verify verkündet, einem von der Fox Corporation entwickelten Open-Source-Protokoll.

• Verify soll die Provenance (zu Deutsch: Herkunft) und Historie von registrierten Medieninhalten verifizier- sowie nachvollziehbar machen, um zwischen menschen- und AI-generierten Inhalten unterscheiden zu können.
• Dabei können Herausgeber ihre Inhalte (Text, Bilder, …) über das Protokoll registrieren, wobei eine kryptografische Signatur erstellt wird, die jederzeit und von jedermann mithilfe des Verify Tools überprüft werden kann.

Darüber hinaus soll die Plattform den Urhebern eine effektivere Monetarisierung ihrer Inhalte ermöglichen, da sie mithilfe des sogenannten Verify Access Points programmatische Bedingungen (beispielsweise wiederkehrende Zahlungen) für die Nutzung ihrer Inhalte einrichten können.

Die zweite große Neuigkeit betraf das Libre Protocol, einer auf dem Polygon Chain Development Kit (CDK) basierenden Ethereum Layer-2, die für die aufsichtsrechtlich konforme Ausgabe und Verwaltung von tokenisierten Vermögenswerten konzipiert ist.

• Das Protokoll wird von Laser Digital, dem Digital-Asset-Arm der Nomura Group, in Zusammenarbeit mit der WebN Group entwickelt.

Libre soll offiziell im ersten Quartal dieses Jahres starten, mit Brevan Howard und Hamilton Lane als den ersten bestätigten Emittenten.

Ausblick: In den kommenden Monaten wird Polygons Fokus laut eigenen Aussagen auf der Förderung und Entwicklung seiner zkEVM liegen, wobei weitere technische Verbesserungen, der Launch neuer Protokolle sowie diverse Anreizprogramme die Adoption der Layer-2 Lösung vorantreiben sollen.

• 📝 Ideen für 2024: Von Informationsmärkten bis hin zur Privacy-Infrastruktur. In diesem Blogpost stellt der Risikokapitalgeber Variant einige Produktideen vor, die er in 2024 gerne von Startups realisiert sehen würde.
• 📝 Guide to Crypto Markets: Gemeinsam mit der Datenanalyseplattform Glassnode liefert Coinbase umfassende Insights zu den wichtigsten Kennzahlen und Trends für institutionelle Anleger.
• 🎧️ Ethereum: Was ist die Rolle von Ethereum, worin liegt der Wert von ETH und was könnte in Zukunft die Nachfrage nach dem Asset vorantreiben? Diesen und weiteren Fragen widmen sich die Co-Hosts des Bell Curve Podcasts Mike Ippolito und Myles O’Neil.

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