Positive ESG-Dynamik zahlt sich aus

Den Haag (GodmodeTrader.de) - Eine neue Studie, die die Zusammenhänge zwischen verschiedenen ESG-Faktoren und der Anlage-Performance aufzeigt (ESG = Environmental, Social, Governance), widerlegt, dass absolute ESG-Scores ein guter Indikator für die voraussichtliche Investment-Performance von Unternehmen sind. Die Auswertungsphase ergab, dass die Aktien der Unternehmen mit den höchsten ESG-Scores in den meisten Fällen schlechter abschnitten als jene mit niedrigeren ESG-Werten, wie NNIP in einer Pressemeldung mitteilt.

Die Studie, die von NN Investment Partners (NNIP) in Zusammenarbeit mit dem European Centre for Corporate Engagement (ECCE) an der Universität Maastricht durchgeführt wurde, habe hingegen eine eindeutige positive Korrelation zwischen allmählichen Veränderungen (Dynamik) der ESG-Scores von Unternehmen und ihrer Anlage-Performance nachgewiesen. Unternehmen mit einer positiven Dynamik ihrer ESG-Scores hätten besser abgeschnitten als Unternehmen mit einer negativen Dynamik. Den besten Effekt auf die Performance hätten Unternehmen mit mittleren ESG-Scores aufgewiesen, heißt es.

„Für Investoren sind diese Ergebnisse in vielerlei Hinsicht bedeutsam. Bislang konzentrierte sich das ESG-Scoring vor allem auf absolute Werte. Diese Studie hat indessen gezeigt, dass ein absoluter ESG-Score das ESG-Verhalten von Unternehmen – und damit die Folgen für Risiken und Erträge – nur unvollständig abbildet“, wird Jeroen Bos, Head of Equity Specialties bei NN Investment Partners, in der Meldung zitiert.

Neben weiteren Erkenntnissen habe die Studie auch gezeigt, dass der Ausschluss von Unternehmen mit kontroversen Praktiken aus dem Investmentuniversum im Untersuchungszeitraum zu einer besseren Performance beitrage, heißt es weiter.

„Das Herausfiltern von ESG-Kontroversen ist nachweislich eine relativ einfache Methode, um die Portfolio-Performance zu verbessern. Entgegen der landläufigen Meinung in der Branche ist es wohl so, dass Ausschlüsse die Investment-Performance eher verbessern als schmälern. Dabei kommt es allerdings auch auf die jeweiligen Themen an“, so Bos.

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