Ondo Finance bringt Aktienhandel auf die Blockchain

Willkommen bei Blockstories, eurer Free City Tour durch Coinchester. Einfach immer dem orange-farbenen Schirm folgen.

Bevor es losgeht: Die letzten Tage waren enorm reich an News und relevanten Entwicklungen. Wir entschuldigen daher die heutige Überlänge.🙏🏽

Unsere Sehenswürdigkeiten heute:

• 🥇 BlackRock spielt in eigener Liga
• 🏦 VanEck lanciert NFT-Plattform
• 💸 Ondo Finance bringt Aktien auf die Blockchain
• 📊 Bitcoin Layer-2 Merlin Chain sieht Kapitalzuflüsse in Milliardenhöhe

Wir befinden uns nun offiziell in Phase zwei des Bullenmarktes: Excitement. Mit etwas mehr als 61.000 USD ist Bitcoin nur noch 11% vom Allzeithoch aus dem November ‘21 entfernt. Es ist die Phase, in der viele Menschen mit Erstaunen feststellen, dass Krypto noch existiert und Coinbase von Position 435 an die Spitze der App Store Charts schießt (aktueller Stand: #153).

Die starke Nachfrage seitens der ETFs, die selbst die kühnsten Erwartungen übertreffen, sorgt weiterhin dafür, dass deutlich mehr Magic Internet Coins absorbiert als abgestoßen werden. Am Mittwoch stellten sie mit Nettozuflüssen in Höhe von 673,4 Millionen USD einen neuen Rekord auf.

Unter den ETFs scheint BlackRocks $IBIT in seiner ganz eigenen Liga zu spielen. Hier drei irre Statistiken:

• $IBIT verzeichnete am Mittwoch mit einem Handelsvolumen von 3,3 Milliarden USD mehr Volumen als der $QQQ, der größte NASDAQ 100 Index ETF.
• Nur sieben Wochen nach seinem Start verwaltet BlackRocks Bitcoin-ETF bereits ein Vermögen von knapp 10 Milliarden USD. $GLD, der größte Gold-ETF, benötigte mehr als zwei Jahre, um ein vergleichbares Volumen zu erreichen.
• $IBIT ist einer von BlackRocks 417 ETFs in den USA, aber in diesem Jahr bereits für 42% aller Nettozuflüsse verantwortlich.

Und auch wenn das Volumen gestern etwas rückläufig war, spricht vieles dafür, dass die ETF-Maschinerie immer noch dabei ist, erst so richtig heiß zu laufen. Gestern wurde bekannt, dass ab sofort auch die Kunden der Bank of America, von Merrill Lynch und Wells Fargo in die ETFs investieren können. Gerüchten zufolge sollen in diesem Monat auch Morgan Stanley und UBS folgen, die ihren Genehmigungsprozess auf starke Nachfrage hin beschleunigen.

Und wer weiß? Vielleicht folgt spätestens im nächsten Jahr doch noch Vanguard. Schließlich verkündete dessen CEO Tim Buckley gestern, den weltweit zweitgrößten Vermögensverwalter Ende 2024 zu verlassen.

In Degen Land ist unterdessen seit gestern Abend das Scheinwerferlicht auf Blast gerichtet. Die Layer-2 Blockchain ist nun offiziell gelauncht und wird in den nächsten Wochen the place to be für alle Airdrop-Farmer sein. Wir beobachten das aus sicherer Entfernung, nehmen auf vielfach geäußerten Wunsch hin allerdings Blast und alle relevanten Protokolle in den nächsten Tagen in unseren Airdrop-Guide auf. Also watch out.

Stand: 01.03. 00:05 Uhr

1. Uniswap veröffentlicht zwei neue Produkte. Neben einer Browser-Extension für die hauseigene Wallet hat die dezentrale Börse Limit Orders auf ihrer Plattform eingeführt.🦄
2. Union Investment lanciert Blockchain-Fonds. Der "UniThemen Blockchain" Fonds investiert in Aktien und Anleihen im Blockchain-Sektor und kann zusätzlich bis zu 15% des Fondsvermögens indirekt über Zertifikate in Krypto-Werte anlegen.🇩🇪
3. Telegram stellt Pläne zur Umsatzbeteiligung vor. Ab März sollen die Besitzer von Telegram-Kanälen 50% der durch Werbung generierten Einnahmen erhalten. Die Anteile sollen in $TON, dem nativen Token von Telegrams (inoffiziellen) Layer-1 Netzwerk ausgezahlt werden.💸
4. Marathon Digital stellt Plattform zur Entwicklung von Bitcoin Sidechains vor. Damit möchte das weltweit größte Bitcoin-Mining Unternehmen neue Umsatzquellen erschließen sowie Innovationen im Bitcoin-Ökosystem fördern.💻️
5. VanEck lanciert eigene NFT- und Digital Assets Plattform. Über SegMint sollen die Nutzer in der Lage sein, die Kontrolle über ihre digitalen Vermögenswerte mit anderen zu teilen und NFTs zu fraktionalisieren.🏦
6. Robinhood und Arbitrum verkünden Partnerschaft. Nutzer der Robinhood-Wallet werden ihre Swaps künftig über dezentrale Börsen auf der Arbitrum Layer-2 ausführen können.🤝
7. SBFs Mutter bittet um mildere Strafe für Sam Bankman-Fried. In einem sechsseitigen Brief ersucht die Mutter des angeklagten FTX-Gründer das Gericht um Gnade und milde Strafe. Das Urteil soll am 28. März gefällt werden.👨‍⚖️

Ondo bringt Aktienhandel auf die Blockchain

Wer in den letzten Monaten genau hingehört hat, weiß, dass die jüngsten ETFs für BlackRocks Larry Fink nur einen Zwischenschritt darstellen.

Er sieht die Zukunft der Finanzmärkte vielmehr in der Tokenisierung sämtlicher Vermögenswerte: Aktien, Anleihen, Immobilien, Schuldinstrumente und vieles mehr.

Einen ersten Vorgeschmack auf diese Zukunft gab es im vergangenen Jahr, als sogenannte “Real-World Assets” zu den am schnellsten wachsenden Kategorien zählten.

Besonders hoch im Kurs standen tokenisierte US-Staatsanleihen. Sie profitierten vom gestiegenen Zinsniveau und einer allgemein risikoscheueren Marktstimmung.

Investiertes Kapital in tokenisierten US-Staatsanleihen (🔗 RWA.xyz)

Das Problem der fehlenden Liquidität

Dass tokenisierte US-Staatsanleihen aktuell jedoch lediglich 0,003% der ausstehenden US-Staatsanleihen im Wert von 23 Billionen US-Dollar repräsentieren und die Tokenisierung anderer Vermögenswerte sogar noch tiefer in den Kinderschuhen steckt, ist vor allem der noch fehlenden Liquidität geschuldet.

Ein klassisches Henne-Ei-Problem.

Auf der Angebotsseite fehlt es an Emittenten, die bereit sind, ihre Vermögenswerte zu tokenisieren, solange nicht ausreichend institutionelles Kapital onchain bereitsteht, um zu investieren. Und auf der Nachfrageseite gibt es ohne ein hinreichend liquides Angebot an tokenisierten Vermögenswerten keine Anreize, Kapital onchain zu bringen.

Ondo Global Markets Plattform

Ein Protokoll, das mit diesem Problem bestens vertraut ist, ist Ondo Finance. Ondo ist nach Franklin Templeton der zweitgrößte Anbieter tokenisierter US-Staatsanleihen und Emittent des zinstragenden US-Stablecoins USDY.

Mit “Ondo Global Markets” stellten sie gestern eine neue Plattform vor, mit der Investoren Wertpapiere onchain handeln können sollen, und zwar im Einklang mit der traditionellen Finanzinfrastruktur.

Und so funktioniert’s:

• Anstatt wie viele andere Teams den Weg über die Tokensierung eines Fonds zu gehen, der die eigentlichen Vermögenswerte hält, setzt Ondo Global Markts auf Blockchains als “Messaging Systeme”.

• Das heißt, dass die zu tokenisierenden Vermögenswerte in den Depots der traditionellen Finanzwelt verbleiben und Ondo stattdessen Tokens emittiert, die Eigentum an diesen Vermögenswerten repräsentieren und bei Transfer eine Übertragung über den jeweiligen Broker von Depot A in Depot B initiieren.

  Externe Medien

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  Schritt 1: Wallet A transferiert $TSLA-Tokens an Wallet B.
  Schritt 2: Ondo informiert Broker, der die Aktie überträgt
  Schritt 3: Wallet B erhält $TSLA-Token

• So entfällt die Notwendigkeit eines neuen Sekundärmarktes. Investoren können von der vorhandenen Liquidität auf Börsen wie der NASDAQ und NYSE profitieren.

Vorteile und Use Cases

Für Investoren ergeben sich daraus vor allem zwei Vorteile.

Sie können einerseits ihr onchain gebundenes Kapital in Aktienmärkte investieren und andererseits mit DeFi-Protokollen interagieren.

Das gibt Investoren beispielsweise die Möglichkeit, ihre Wertpapiere in einem Lending-Protokoll als Kreditsicherheit zu hinterlegen, um Leverage zu erhalten - etwas, das in der traditionellen Finanzwelt häufig mit erheblichen Kosten verbunden ist.

Wann genau die Ondo Global Markets Plattform live gehen wird und welche Systeme anfangs integriert sein werden, ist noch nicht bekannt.

An die Banker und Asset Managers unter euch: Falls “Tokenisierung” auch bei euch auf der Agenda steht, freuen wir uns, von euch per Mail zu hören. Wir haben da etwas in Planung, von dem wir euch gerne erzählen möchten.

Ether.fi | 27 Mio. USD | Series A : Liquid Restaking Protokoll.

Backpack | 17 Mio. USD | Series A : Regulierte Kryptobörse des Teams hinter der Mad Lads NFT-Kollektion und Backpack-Wallet.

Initia | 7,5 Mio. USD | Seed : Layer-1 Netzwerk, das als Kommunikations-Layer für eine einheitliche Nutzererfahrung zwischen sog. “interwoven Rollups” sorgen möchte.

Validation Cloud | 5,8 Mio. USD | Seed : Infrastrukturanbieter, der traditionellen Unternehmen einen einfachen Zugang zu Web3-Infrastruktur ermöglicht.

Quelle: GeniiData

Merlin Chain: Bitcoin Layer-2 zieht Milliarden an

Innerhalb von nur drei Wochen hat die Merlin Chain, ein selbsternanntes Layer-2 Netzwerk auf Bitcoin, Kapitalzuflüsse in Höhe von knapp 2,6 Mrd. USD verzeichnen können. Damit gehört das Netzwerk nach Arbitrum (3,3 Mrd. USD) bereits jetzt zu einem der größten Rollups in Krypto.

Gemäß ihrer Webseite handelt es sich bei Merlin um einen EVM-kompatiblen Zero-Knowledge Rollup auf Bitcoin.

• Entwickelt wird das Netzwerk von Bitmap, einem Entwicklerteam aus dem Bitcoin-Kosmos, das ebenfalls hinter dem BRC-420 Standard steckt.
• Bisher ist keine offizielle Dokumentation des Projekts veröffentlicht worden. Laut den Angaben eines Twitter-Nutzers soll es sich unter der Haube um eine auf dem Polygon Chain Development Kit (CDK) basierende Blockchain handeln.

Der große Ansturm auf das Netzwerk wird befeuert durch den gerade stattfindenden Fair Launch des nativen $MERL-Tokens, bei dem 20% der Gesamtmenge verteilt werden.

• Um sich einen Anteil an der Allokation zu sichern, müssen Nutzer ihre Kryptowerte auf Merlin bridgen und dort staken.
• Ähnlich wie anfänglich bei Blast, einer Layer-2 auf Ethereum, handelt es sich bei der Bridge um eine Einbahnstraße, sodass die Nutzer voraussichtlich erst im April ihre Gelder vom Netzwerk abziehen können.

Noch kann bei Merlin, trotz der eigenen Angaben, aber nicht von einer richtigen Bitcoin Layer-2 die Rede sein.

• Die technische Limitierung des Bitcoin Netzwerks erlaubt es nicht, Fault oder Validity Proofs zu implementieren, mit denen die Richtigkeit der auf der Layer-2 durchgeführten Transaktionen überprüft werden kann.
• Im Laufe des Jahres soll mit der BitVM jedoch eine Lösung an den Start gehen, mit der solche Proofs auf Bitcoin überprüft werden können - ohne dass eine Änderung des Bitcoin-Protokolls notwendig ist.

Zoom out: Bitcoin Ordinals haben gezeigt, dass auch auf Bitcoin Nachfrage nach DeFi- sowie NFT Use Cases besteht. Technische Innovationen wie BitVM und die Entwicklung von Layer-2s sollen Bitcoin künftig um Smart Contract Funktionalitäten erweitern und könnten somit zur Entstehung eines eigenen DeFi-Ökosystems auf Bitcoin führen.

• 📝 Wallets: Im ersten Part zum "State of Wallets" beleuchtet Coinbase Ventures die aktuellsten technologischen Entwicklungen von Web3 Wallets, wie sich der Trend von herkömmlichen self-custodial Wallets hin zu Embedded Wallets hinbewegt und wieso Wallets im Laufe der kommenden Jahre für Kryptos "iPhone-Moment" sorgen könnten.
• 🎧️ Bitcoin: In dieser Bankless Episode diskutiert Nic Carter von Castle Island Ventures die Entwicklung von Inscriptions sowie Bitcoin Layer-2s und erläutert, warum sie seiner Meinung nach essenziell für Bitcoins weiteren Erfolg sind.
• 🎧️ We Are So Back: Die Co-Hosts des 1000x Podcasts diskutieren ihre Strategie für den weiteren Bullenmarkt und welchen Einfluss sowohl die Spot-ETFs als auch die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl auf den Kryptomarkt nehmen könnten.

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