NEMETSCHEK - Große Übernahme mit spannender Struktur

Die Münchner Nemetschek Group sichert sich mit der Übernahme damit nicht nur ein wachstumsstarkes Asset, sondern auch direkten Zugang zu einem der dynamischsten Segmente der Branche, so die eigene Aussage.

Die Akquisition, deren Vollzug für das zweite Halbjahr 2026 geplant ist, erfolgt in Partnerschaft mit Thoma Bravo und ist strukturell besonders spannend. Der Finanzinvestor wird künftig rund 28 % am Segment Build & Construct halten, während Nemetschek mit etwa 72 % die Kontrolle behält. Gleichzeitig steigt die Nettoverschuldung des Konzerns im Zuge der Refinanzierung bestehender HCSS-Verbindlichkeiten um rund 450 Mio. EUR. Da Nemetschek zum Jahresende 2025 nur mit rund 100 Mio. EUR netto verschuldet war, steigt die Verschuldung also auf etwas mehr als 500 Mio. EUR. Aber das ist kein Problem, angesichts eines freien Cashflows, der künftig bei deutlich über 400 Mio. EUR p.a. liegen dürfte.