MCDONALD`S - Neue Chancen für die Bullen in Kürze?

• McDonald's Corp. - WKN: 856958 - ISIN: US5801351017 - Kurs: 194,610 $ (NYSE)

McDonald`s gab am 30.April vor Börsenstart Zahlen bekannt. Daraufhin startete die Aktie positiv in den Handel und markierte ein neues Allzeithoch bei 200,00 USD. Seitdem kommt es aber zu Gewinnmitnahmen.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Seit mindestens 1999 erzielt McDonald`s jedes Jahr einen Gewinn je Aktie. Obwohl das Unternehmen auch den einen oder anderen Gewinnrückgang hinnehmen musste, zeigt die Entwicklung klar nach oben. In 1999 verdiente das Unternehmen 1,44 USD. Für das erste Quartal 2019 lag dieser Gewinn bei 1,78 USD. Der Konzern verdient also heute über 23 % mehr in einem Quartal als vor 20 Jahren im ganzen Jahr. Für 2019 wird aktuell ein Gewinn von 8,04 USD erwartet. 2020 soll er auf 8,70 USD steigen.

McDonald`s wurde seit 1999 in eine KGV-Spanne zwischen 29,20 und 15,20 gehandelt. Auf Basis des gestrigen Schlusskurses bei 194,61 USD ergibt sich für 2019 ein KGV von 24,20 und für 2020 eines von 22,37. Damit wird der Wert aktuell in etwa in der Mitte der üblichen Spanne gehandelt.

Der letzte Dividendenrückgang stammt aus dem Jahr 1999. Seitdem wird die Dividende Jahr für Jahr erhöht. Für 2019 soll die Dividende bei 4,71 USD liegen. 2020 soll sie auf 5,03 USD steigen.

Wie sehen Analysten die Aktie?

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 29 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 213,26 USD und damit 9,58 % über den gestrigen Schlusskurs.

22 Analysten/-innen sehen die Aktie positiv (19mal Kaufen, 3mal Übergewichten). 7 Häuser bewerten Mc´Donalds neutral. Eine negative Einschätzung liegt nicht vor.

Wie lässt sich das Chartbild interpretieren?

Entsprechend der positiven fundamentalen Entwicklung befindet sich die Aktie in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Am 29. November 2018 markierte sie ein Allzeithoch bei 190,88 USD. Anschließend konsolidierte der Wert in einem symmetrischen Dreieck. Aus dieser Formation brach die Aktie Ende März 2019 nach oben aus. Anschließend kletterte sie auf das bereits erwähnte Allzeithoch bei 200,00 USD. Seitdem kommt es zu Gewinnmitnahmen.

Diese Gewinnmitnahmen können noch einige Tage andauern. Ein Rückfall auf das letzte Zwischenhoch bei 190,88 USD oder sogar auf die Oberkante des Dreiecks aktuell 186,58 USD wären möglich. Nach dieser Konsolidierung sollte die Aktie wieder nach oben drehen und mittelfristig bis ca. 213,70 USD ansteigen. Sollte die Aktie allerdings in das Dreieck zurückfallen, dann würde sich das Chartbild auf mittelfristige Sicht eintrüben.

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Fazit: Immer noch interessant?

Das Chartbild der McDonald´s-Aktie macht trotz der aktuellen Gewinnmitnahmen einen bullischen Eindruck. Diese Gewinnmitnahmen sollten allerdings in Kürze wieder auslaufen. Die Bewertung ist im historischen Vergleich nicht niedrig. Von historischen Extrembewertungen ist die Aktie allerdings auch noch ein Stück entfernt. Daher stünde die aktuelle Bewertung einer weiteren Rally zumindest nicht entgegen.

Wie könnte ein aktiver Trader vorgehen?

Die aktuellen Gewinnmitnahmen sind schon zu weit gelaufen, um diese noch gut traden zu können. Aber im Bereich eines möglichen Endpunktes könnte ein aktiver Trader eine Longposition risikieren. Dafür könnte man im Bereich um 191,00 USD eine Position eröffnen. Das Ziel läge bei ca. 213,70 USD. Damit läge die Chance bei 22,70 USD. Eine Absicherung der Position könnte man unterhalb des zweiten möglichen Endpunktes der Gewinnmitnahmen vornehmen. Man könnte eine Absicherung 2 % darunter vornehmen. Damit läge das SL bei 182,85 USD. Das Risiko betrüge daher bei 8,15 USD. Das ergäbe ein CRV von 2,79. Für einen Trade mit einem CRV von 2,79 zumindest den Breakeven Punkt (vor Kosten!) zu erreichen, braucht man eine Trefferquote von 26,39 %.