MCDONALD‘S - Schmecken Burger den Anlegern nicht mehr?

• McDonald's Corp. - WKN: 856958 - ISIN: US5801351017 - Kurs: 280,310 $ (NYSE)

McDonald’s ist mit großem Abstand die umsatzstärkste Burgerkette weltweit. Im vergangenen Jahr setzte der Konzern 47,160 Mrd. USD um. Auf Platz 2 der Burgerketten folgt Wendy’s mit 11,299 Mrd. USD. Auch in der sog. Systemgastronomie führt McDonald’s die Umsatzliste mit weitem Abstand an. Denn hier folgt Starbucks mit einem Umsatz von 25,732 Mrd. USD auf Platz 2.

Dieser Umsatz führte McDonald's zu einem Gewinn von 8,39 USD je Aktie. Für das laufende Jahr rechnen Analysten aktuell mit einem Anstieg auf 11,57 USD. Dieser soll sich in den nächsten Jahren auf 12,45 USD, 13,49 USD und 14,57 USD fortsetzen. Bei dem Schlusskurs von 280,31 USD vom Dienstag an der NYSE ergeben sich damit KGVs von 24,24 (2023), 22,51 (2024), 20,78 (2025) und 19,24 (2026).

Das Unternehmen hat also eine ausgezeichnete Marktstellung. Aber die Bewertung ist trotz eines weiteren prognostizierten Wachstums sportlich.

Anleger haben in den vergangenen Wochen daher eine gewisse Skepsis entwickelt. Die Aktie befindet sich seit Jahrzehnten in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Am 01. Mai 2023 erreichte der Wert ein Hoch bei 298,80 USD. Seit diesem Hoch befindet er sich trotz eines neuen Allzeithochs am 21. Juli 2023 bei 299,35 USD in einer Seitwärtsbewegung zwischen diesem Hoch und einer Unterstützung bei 280,00 USD.

In den vergangenen beiden Handelstagen notierte der Wert intraday unter dieser Marke. Zu einem Tagesschlusskurs darunter kam es aber nicht. Die Seitwärtsbewegung der vergangenen Monate könnte sich leicht zu einem Doppeltop entwickeln. Dafür wäre „nur“ ein Tagesschlusskurs unter 280,00 USD notwendig. Aber solange es nicht zu diesem Durchbruch kommt, ist die Bewegung der letzten knapp vier Monate eine neutrale Seitwärtsbewegung.

Diese Seitwärtsbewegung spielt sich knapp unterhalb einer oberen Pullbacklinie über die Hochpunkte aus dem August 2019 und Januar 2022 ab. Mit dem Hoch vom 01. Mai erreichte der Wert fast diese obere Pullbacklinie.

Verkaufswelle droht

Demnach wäre ein Tagesschlusskurs unter 280,00 USD ein klares Verkaufssignal. Das rechnerische Ziel aus dem Doppeltop läge bei 261,90 USD. Die Aktie würde mit Erreichen dieses Ziel den Aufwärtstrend seit März 2022 testen. Sollte dieser keinen Halt bieten, würden weitere Abgaben in Richtung 221,93-217,51 USD drohen.

Dreht die Aktie aber im Bereich um 280,00 USD aber wieder nach oben, wäre zunächst ein Anstieg gen 298,80-299,35 USD und bei einem Ausbruch über diese Widerstandszone sogar bis 320,04 USD möglich.

Bewertungstechnisch wäre die Aktie auch bei einem Rückfall gen 261,90 USD noch nicht billig. Historische KGVs liegen teilweise deutlich unter 20. Im Jahr 2009 lag das KGV bei 15,19. Das ist der niedrigste Wert seit 1990.

Fazit: Die McDonald's-Aktie ist reif für eine größere Konsolidierung. Aber noch fehlt das entscheidende Verkaufssignal. Daher bietet sich den Bullen aktuell sogar die Chance auf einen sog. CRV-Trade. Ein solcher Trade bietet hohes Gewinnpotenzial, da das Risiko im Vergleich zur Chance sehr klein ist. Aber das muss man mit einer geringen Trefferquote bezahlen.

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