Landesbank Berlin belässt Wal-Mart-Stores auf "Halten"

Berlin (BoerseGo.de) – Die Landesbank Berlin hat ihr Anlagevotum für die Aktie von Wal-Mart-Stores nach Zahlen zum vierten Quartal 2011 auf "Halten" mit einem Kursziel von 60,00 US-Dollar bestätigt (Vortages-Schlusskurs 59,01 US-Dollar).

Wal-Mart hat für das vierte Quartal 2011 ein bereinigtes EPS von 1,44 US-Dollar ausgewiesen, was einem Zuwachs von 7,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Umsatz ist um 5,8 Prozent auf 122,3 Milliarden US-Dollar gesteigert worden. In den USA hat Wal-Mart ein Umsatzwachstum von 2,4 Prozent erzielt. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum hat hier bei 1,5 Prozent gelegen. Im internationalen Geschäft ist der Umsatz um 13,1 Prozent auf 35,5 Milliarden US-Dollar angewachsen, wobei der Konzern im Ausland durchweg Marktanteilszugewinne verbucht hat.

Der Einzelhandelskonzern habe die durchschnittlichen Markterwartungen beim Umsatz und beim Gewinn verfehlt, schrieb Analyst Emil Heppel in seinem Bericht. Auf vergleichbarer Basis sei der Erholungskurs beim Umsatz jedoch fortgesetzt worden und bereinigt habe der Gewinn je Aktie habe die Konsensschätzungen mit 1,44 US-Dollar nur um einen Cent unterlaufen.

Obwohl der Konzern zuversichtlich auf das neue Jahr blicke und mit mehr Kunden rechne, dürften die billigen Preise weiterhin für entsprechenden Margendruck sorgen, so der Finanzexperten weiter. Wal-Mart habe aber dennoch einen hohen Cashflow generiert und die Dividende abermals angehoben. Er halte die Marktbewertung für die Aktie mit einem KGV von 12 für insgesamt angemessen.